今天A股各大指数看似平稳震荡，实则板块个股暗流涌动——贵金属为主的周期股波动加大

今天A股各大指数看似平稳震荡，实则板块个股暗流涌动——贵金属为主的周期股波动加大，AI应用代表的科技成长股同步拉升，核心逻辑与操作思路我梳理如下：1、若说昨天是周期有色的独角戏，今天则是顺周期与AI应用科技的博弈局。指数波动虽小，但板块间博弈极为剧烈，两股资金力量的拉扯愈发明显：一股聚焦贵金属、工业金属、稀土、地产、白酒等顺周期方向，依托大宗商品涨价与经济复苏预期发力，尤其白酒板块借飞天茅台涨价实现超跌反弹；另一股则坚守AI应用、商业航天等科技成长题材，文化传媒、游戏、AI大模型今日集体爆发。两大方向呈现明显跷跷板效应，暂无共振上涨迹象。需注意，顺周期板块中贵金属、工业金属等位置已不低，虽外围金属价格仍在上涨，但A股相关公司持续提示风险，短期波动或将进一步加大；而AI应用此前经历过情绪降温，当前上涨相对更稳健。两者均有自身逻辑支撑，正处于寻找平衡的阶段，若成交额能稳定在3万亿以上，两大方向有望共存，跷跷板效应将减弱。2、今日上午成交额已放大，若下午不缩量，全天有望突破3万亿，这是积极信号。尽管周期与科技存在博弈，但放量背景下足以支撑多板块同步走强。贵金属、铜铝等金属盘中巨震，是短期情绪过热后的冷静调整，当前涨价趋势未改，我暂不贸然看空。但需紧盯国际金属价格走势，一旦出现上涨乏力，A股周期股随时可能高位补跌。毕竟当前周期股的强势，核心依赖外围大宗商品涨价，而非A股自主炒作逻辑，定价权不在场内，若外围出现利空，场内资金便有砸盘理由，这一点务必牢记。3、关于市场主线，我认为应坚守自身认可的方向。短期最热仍是周期有色，其次是AI应用、商业航天等科技题材，同时部分低位涨价品种开始补涨，板块轮动频率加快。对于机器人、脑机接口、可控核聚变、光伏新能源等反内卷品种，虽近期反复震荡、涨势乏力，实则是结构性行情下的正常现象——资金多被周期有色吸引，游资炒作其他题材较为谨慎，且市场多数时候个股跌多涨少。只要认准趋势未破便无需焦虑，港股恒生指数持续创新高，A股大盘最终也将突破4190点。当前核心观察点在于周期有色，若其巨震回落，题材概念将立刻接力活跃。机会始终存在，关键在于把握节奏，耐心等待即可，今日AI应用的爆发便是最好的例证。