周末两大热门板块深度解析：科技多空博弈激烈，白酒迎超跌反弹契机这个周末，A股市场的目光聚焦于科技与白酒两大板块，叠加外围消息面扰动，下周市场博弈大概率会进入白热化阶段。据彭博社消息，国内或将启动芯片产业有史以来规模最大的扶持计划，资金规模约5000亿元，且这笔资金独立于大基金之外。若该计划落地，将对芯片半导体全产业链形成重磅利好，这也是周末市场热议的核心话题。从周五盘面来看，光刻胶、半导体等细分方向已率先震荡拉升，部分资金提前布局利好预期。对于下周科技板块而言，关键要看资金接力意愿——若炒作持续，说明市场对政策落地抱有强信心；若热度戛然而止，那么这条消息大概率会被定性为短期情绪性“小作文”。不过，科技板块并非一片坦途，两个利空因素同样需要警惕。一方面，美股市场对AI科技泡沫的担忧卷土重来，甲骨文、博通等龙头股走弱拖累美股科技股回调，这一情绪大概率会传导至下周A股及港股的AI科技相关概念。另一方面，摩尔线程将75亿元闲置募集资金用于现金管理的举动引发市场争议，尽管最终存款金额或低于75亿元，但这一行为让投资者对其高估值合理性产生质疑。作为典型的“高估值、高亏损、高预期”标的，摩尔线程一年市值飙升超20倍的背后，泡沫担忧再次升温。更值得警惕的是，其估值情绪具有传导效应，一旦摩尔线程的估值泡沫破裂，整个A股高估值科技赛道的估值体系都可能受到冲击。综上，下周科技板块注定是多空博弈的主战场，分歧与分化会贯穿始终，芯片半导体的政策利好与AI硬件的利空压制将形成鲜明对冲。再看白酒板块，周末传来实质性利好——茅台发布年底控量新政，12月已暂停所有产品投放，正式开启“控量保价”模式。受此消息刺激，茅台酒市场价短期止跌回升，这无疑为低迷已久的白酒板块注入一剂强心针。回顾今年白酒行业走势，消费需求疲软导致酒价持续下探，股价也早早进入超卖区间。而茅台此次控量保价，极有可能引发行业连锁反应，带动整个白酒赛道开启“反内卷”进程。参考此前新能源赛道通过反内卷实现行情修复的路径，白酒行业同样需要通过这一方式稳定价格体系。叠加年底消费旺季临近的催化，下周白酒板块迎来超跌反弹的概率显著提升。总的来说，科技与白酒当前正处于截然不同的发展阶段：前者身处风口赛道，但高增长光环下泡沫担忧渐起，预期分化已成必然；后者深陷行业困境，但正通过主动调整寻求破局，底部反转信号初现。结合近期经济会议定调的四大方向——扩大内需消费、科技创新、反内卷以及能源强国，不难看出这两大板块均踩中政策主线。目前来看，内需消费是四大方向中最为薄弱的环节，而其他板块今年均已有亮眼表现，后续市场风格或存在切换可能，一旦高位板块出现谨慎信号，资金大概率会回流低位板块寻求避险。对于下周A股整体走势，林哥认为可以从两个维度把握：其一，若白酒等权重蓝筹股下周一如期反弹，将对大盘指数形成有力支撑；其二，若AI硬件等科技方向延续调整，创业板指数大概率会承压。由此可能出现“大强小弱”的格局，在这种情况下，市场个股赚钱效应或会大打折扣。此外，还有两大风险点需要重点关注：一是美股科技股的回调是否会持续，若AI泡沫担忧进一步发酵，全球金融市场可能会重演此前由该因素引发的集体回调行情；二是12月19日日本央行加息预期升温，这一消息虽对A股直接影响有限，但会对美股、美债、日债形成利空压制，情绪联动下仍可能扰动A股市场。综合来看，下周市场整体不宜过度乐观，操作上建议保持谨慎，多看少动为主。
