【国泰海通电子】存储NAND的预期差 一层逻辑，市场正在演绎：周期逻辑，CapEx低位，产能出清，需求带来涨价 二层逻辑，市场或许才开始演绎：KV- Cache和RAG带来的非现实成长逻辑，用量根据公式跟着tokens走，tokens成非线性增长，所以这一轮存储NAND的新需求周期是非线性增长，下一步是挤占消费类NAND，带来超级大周期
黄仁勋慌了！中国芯片爆发，最先进封装技术不在美国，黄仁勋希望找到新的平衡。在
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![OV米耀，四家标准版相机deco，正好两方两圆。这排列组合，真是妙啊[666][](http://image.uczzd.cn/6306694327511799825.jpg?id=0)
