3月13日A股策略：行业逻辑暂时失效，资金全线聚焦原油一、整体思路当前市场又回到典型的跷跷板轮动格局。国际原油开启反弹，量化资金进一步放大跷跷板效应：油气、煤炭、电力全线走强，与此同时科技及其他板块被资金抛售。午后原油价格有所回落，资金又快速轮动到银行、风电、电力等方向。整个市场几乎变成量化资金的套利场，节奏完全被带着走，散户很容易被来回折腾。现阶段能讲的行业逻辑并不多，场内主动型资金偏少，市场进入纯炒消息的阶段，跷跷板格局一天一变。基本面和产业逻辑暂时失效，很多高成长板块不涨，并不是逻辑走坏，只是缺少主动资金推动。这些方向中长期逻辑依然看好，只要后续资金回流，就会迎来修复行情。对于明天（3月13日）行情，重点先看早盘原油走势。现在A股整体节奏完全跟着国际原油波动，这种盘面特征也比较少见。二、板块节奏1、能源板块资金主要集中炒作油气与绿电，而我们更看好煤炭、火电这类红利属性方向；成长端则聚焦储能产业链，同时电网升级也会带来电力设备的需求缺口。从我们对行业内重点企业的调研来看，一季度行业淡季不淡：3月储能电芯排产占比已提升至40.6%，4—5月订单能见度清晰，需求向上的确定性很高。随着二季度国内外发货进入旺季，储能板块的高景气度会进一步得到验证，相关核心方向此前也已多次提示。2、算力方向下周海外两大科技盛会即将召开：3月15—19日OFC大会、3月16—19日GTC大会，均聚焦AI算力与光通信方向，后续大概率会密集出现催化消息。近两个交易日，算力、光模块、新技术方向早盘都出现过冲高脉冲，波动明显。只是被原油走强分流资金，导致冲高回落。这也说明，一旦科技板块迎来反弹，算力、光通信这类方向会是领涨主力，适合逢低重点关注。从产业跟踪来看，今年国产算力缺口较大，底层逻辑依然坚挺。叠加AI应用持续落地、Token出海等趋势，都将持续利好国产算力板块。今天就聊到这里。
