当前A股市场中，真正掌握1.6T光模块核心技术并进入头部客户供应链的上市公司仅有4家，在AI算力持续爆发、全球算力网络加速升级的背景下，高端光模块成为稀缺核心资产，成长空间极具爆发力： （1）中际旭创：全球1.6T光模块绝对龙头，已实现大规模量产并稳定供货北美头部AI大厂，技术与客户双壁垒深厚。总市值从2024年的170亿元，一路成长至当前6370亿元，完美印证高端光模块的业绩与估值双击逻辑。 （2）新易盛：同步实现1.6T光模块量产交付，深度绑定北美AI与云厂商供应链，凭借优异的产品性能与成本控制，成为全球第二增长曲线。总市值由2024年90亿元，攀升至目前4100亿元，成长兑现度极高。 （3）剑桥科技：400G、800G光模块已实现稳定量产，1.6T光模块正处于英伟达送样验证关键阶段，一旦通过将打开全新成长空间。公司总市值从2024年28亿元增长至当前400亿元，验证进度每推进一步都具备强催化。 （4）迅捷兴：400G光模块将于2026年全面量产并进入快速放量周期，800G与1.6T光模块已顺利通过华为测试验证，技术实力获得顶级厂商认可。目前公司总市值仅31亿元，处于显著低估区间。随着400G、800G产品持续上量，公司毛利率将稳步抬升；更关键的是，1.6T光模块后续完成验证并实现量产起量后，有望复制剑桥科技的估值修复与市值扩张路径，成长弹性与空间十分可观。 整体来看，1.6T光模块正从技术验证走向规模化商用，这四家公司凭借先发技术优势，将充分受益于AI算力建设浪潮，业绩与估值有望持续共振。
