通信设备板块，重点分析10家有代表性的企业，信息整理如下：
1. 中际旭创 核心逻辑：全球光模块绝对龙头，AI算力“高速通道”。800G/1.6T光模块市占率全球第一（约55%），深度绑定英伟达、Meta、谷歌等北美云厂商。 看点：1.6T光模块2026年Q1批量出货，订单排至2026年底；2025年净利预增89.5%-128.17%，业绩确定性极强；CPO/硅光技术布局领先，长期成长空间大。
2. 新易盛 核心逻辑：全球光模块第二，LPO技术领先，海外客户优质。800G/1.6T光模块批量交付，海外收入占比超70%。 看点：LPO（线性直驱）技术成本优势显著，获北美大厂认证；1.6T硅光模块研发推进，2026年放量；2025年净利同比翻倍，弹性突出。
3. 天孚通信 核心逻辑：光器件“卖水人”，CPO/硅光核心供应商。高速光引擎、光无源器件市占率领先，为光模块厂商提供核心组件。 看点：1.6T光引擎批量供货，绑定中际旭创、新易盛；CPO封装技术领先，受益下一代光互联升级；订单饱满，毛利率稳定在40%+。
4. 中兴通讯 核心逻辑：通信设备全产业链龙头，5G/6G+算力网络双轮驱动。基站、光传输、服务器、核心网全品类覆盖，海外市场拓展顺利。 看点：6G太赫兹通信与标准制定领先，5G-A商用加速；服务器业务受益AI算力需求，2026年资本开支增10%+；估值低，安全边际高。
5. 长飞光纤 核心逻辑：全球光纤光缆龙头，AI算力网络“血管”。光纤预制棒-光纤-光缆全产业链，市占率全球第一（约25%）。 看点：2026年光纤量价齐升，智算中心光纤用量是传统机房数倍；空芯光纤、超低损耗光纤商用落地，6G布局领先；海外收入占比提升，抗周期能力强。
6. 亨通光电 核心逻辑：光通信+海缆+能源互联多轮驱动。光纤光缆、海缆、光模块业务协同，空芯反谐振光纤商用。 看点：800G光模块批量供货，1.6T硅光模块研发；海缆受益海风+海底数据中心；6G/太赫兹/量子通信技术布局领先，成长边界广。
7. 烽火通信 核心逻辑：光传输设备+光纤光缆双龙头，算力网络核心。OTN/ROADM/50G-PON设备领先，光模块自研自产。 看点：50G-PON规模商用，适配万兆家庭/企业网络；1.6T光模块批量交付，绑定国内运营商；“东数西算”全光网建设核心供应商，订单饱满。
8. 光迅科技 核心逻辑：光芯片+光模块一体化龙头，国产替代核心。1.6T光模块EML芯片自主可控，打破海外垄断。 看点：高端光芯片自给率提升，毛利率改善；800G/1.6T光模块批量供货，国内运营商+海外云厂商双轮驱动；6G光互联技术布局领先。
9. 信科移动 核心逻辑：卫星通信+6G测试设备双龙头。卫星基带芯片、相控阵天线、太赫兹测试仪核心供应商。 看点：参与星网集团低轨卫星项目，手机直连卫星商用初期；6G太赫兹测试仪唯一量产，受益6G试验网建设；低空经济、车路云一体化带来新增量。
10. 锐捷网络 核心逻辑：企业级网络设备龙头，算力路由+边缘计算领先。交换机、路由器、无线AP市占率国内第二，AI算力网络设备优势明显。 看点：算力路由适配AI集群，边缘计算受益工业互联网；5G小基站+企业专网业务放量；2026年政企数字化转型加速，订单高增。
注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。
