特斯拉机器人产业链正在迎来多重事件预期。 事件预期一：国内特斯拉机器人供应商正在陆续获得PPA等框架协议，今年下半年将开启大规模量产。 在制造业，尤其是汽车与机器人这类复杂系统集成领域，整机厂与供应商的合作并非一蹴而就，PPA和LOA协议就是其中最具里程碑意义的文件。 LOA是授权意向书，是合作的敲门砖，LOA标志着该供应商从“潜在名单”进入了“核心攻关圈”，但最终订单尚未铁板钉钉。而PPA是价格与采购协议，这是具有强法律约束力的铁单预宣告。PPA的签订，本质就是供应链定点。 因此当前时点PPA的密集签订，不仅意味着国内供应商正在陆续成为特斯拉Optimus量产机器人某核心部件的独家/主要供应商，也意味着特斯拉该款机器人已经准备开足马力生产。 事件预期二：特斯拉1月28日将举行四季报电话会，Optimus的议题将占据C位。 每年四季度的财报电话会，是马斯克阐述其宏大战略的最重要舞台。 目前市场最大关注点是，马斯克本人对“量产时间点”的表述是否会从模糊的“明年”或“未来几年”，具象化为“计划在2026年实现Optimus的初步量产”或“目标是在2026年底前启动交付”，任何更加具象的明确表态，都将大幅强化产业链的逻辑。 事件预期三：Optimus V3（第三代）原型机有望在2-3月发布，进行量产前最后一次重大性能展示。 V2展示了行走、抓取等基础能力，但离“有用”仍有差距。V3必须实现质的飞跃，包括行走能力、作业能力、续航与负载、安全性等等，比如在复杂非结构化地形如办公室、工厂车间、略有坡度中稳定、快速、高能效地移动，甚至小跑。 V3将是特斯拉工程能力的集中体现，它的成功将打消外界对“人形机器人是否能在短期内实用化”的质疑，证明其技术已经成熟。公众和客户会根据V3所展现的能力，来评估Optimus的价值。一个能熟练干活的机器人，其数万美元的定价才会显得合理，市场需求才会被真正激发。
