价值投资日志 美国All in AI，致半导体景气周期上移所以，我们看到美国在过去两年应该是押上了天量的资本，投到AI的基建。所导致的就是全球的资本市场，过去的一年，实际上它只有一个发动机，这个发动机，就是美国All in AI所导致的半导体强劲景气周期的上移。使得美国AI链的整个市值，一年涨了7万亿美金。我们熟悉的英伟达都已经跨入5万亿美金市值了，美国的科创巨头“七姐妹”占到了今天美股市值的22%，非常庞大。2025年日韩股市涨了很多，韩国的股票这一年也是令人瞠目，涨了70%，涨的都是半导体。韩国最重要的两个公司，一个叫三星，一个叫海力士，它俩就占到韩国股票市值权重的差不多一半。日本股市2025年也涨了20%，日本也涨的是半导体，日本在半导体整个产业链中间的竞争在材料，最熟悉的就是光刻胶。中国的科技股在2025年也是非常亮眼的一年。比方说做光模块的，肯定是2025年A股最亮眼的仔，大家知道2025年易中天涨了6倍。做半导体材料的，PCB，做铜链接的、做液冷的、做电源的，包括做服务器后面背板支架的这些公司都涨得很厉害。所以从这个角度来讲，今天我们看到黄金涨这么多，一年涨2000块，其实它代表着美国的美元美债这套老钱的系统，信用度已经不行了，在快速地坍塌。
