2025年11月11日A股三大指数调整，上证指数跌0.39%，成交额缩量1805亿元至20139亿元，但大消费板块逆势突围成“避风港”。这背后是政策密集发力：财政部给予消费及经营贷款贴息，第四批690亿元以旧换新补贴收官，覆盖家电、汽车等品类；免税新政扩充品类至47大类，海南离岛免税销售额暴涨34.8%，养老、直播电商等新业态也获扶持。政策通过线上简化申领，核销率超80%，推动10月CPI转正。当前大消费板块123只低PE滞涨股，叠加海南封关临近、补贴持续至年底，估值修复逻辑清晰，成为震荡市中具确定性的布局方向。
