英伟达赴韩敲定AI供应链合作：一场看似双赢，实则主导权倾斜的“世纪联姻”
10月30日，一则重磅消息突发：英伟达CEO黄仁勋在韩国公开表示，将与韩国宣布多项合作，并期待次日与韩国总统会面。此次行程绝非普通访问，其核心目标直指敲定AI芯片供应链的深度合作，外界将其称为“世纪联姻”。但这场合作是否真为双方平等意愿的结合？答案或许是否定的——这更像是英伟达整合全球AI供应链的关键一步，韩国虽获得合作资格，却可能在无形中交出了行业主导权。
黄仁勋此行的目的清晰且明确。当前英伟达市值已突破5万亿美元，在全球AI算力领域占据绝对龙头地位；而韩国手中握有两样英伟达急需的“关键筹码”——HBM存储技术与先进芯片制造能力，二者正是支撑AI芯片生产的核心资源。
从双方的依赖关系来看，表面是相互需要，实则话语权严重失衡。在HBM领域，SK海力士占据全球超70%的市场份额，是英伟达H100芯片的核心供应商，预计到2025年，HBM业务收入将占其总营收的42%；三星也不甘落后，不仅刚通过英伟达12层HBM3E技术认证，还为争夺订单将该产品降价30%。可以说，没有SK海力士与三星的产能支持，英伟达的AI芯片订单根本无法落地。
但反过来，韩国企业对英伟达的依赖同样深厚。SK海力士三季度净利润实现翻倍，三星芯片部门利润增长80%，这两大企业的业绩爆发，核心驱动力正是全球AI需求的激增，而英伟达恰恰是这一需求的最大来源。
更关键的是，双方的合作地位并不对等。英伟达掌控着全球68%的AI芯片市场份额，其构建的技术生态壁垒难以被打破；而韩国提供的更多是生产制造能力，本质上是“产业链环节”而非“规则制定者”。英伟达掌握着AI芯片的技术标准与生态主导权，韩国企业则处于被动适配的位置，这场合作从一开始就不是平等的伙伴关系。
此次黄仁勋的会面名单也暗藏深意：除韩国总统外，还将与三星、SK集团、现代集团的负责人洽谈。讨论范畴远超芯片领域，还涵盖智能汽车、人形机器人等赛道——英伟达的野心显然不止于整合芯片供应链，更希望将韩国的制造业体系整体纳入自己的生态版图。
合作中的“星际之门”项目更是凸显了英伟达的主导性。该项目每月需消耗90万片晶圆，这一数量是当前全球HBM总产能的两倍。为满足需求，三星与SK海力士必须全力扩产，而这也意味着它们将失去技术方向的自主选择权，彻底绑定在英伟达的发展节奏上。
由此，全球AI供应链正逐渐形成“英伟达+韩国”的集中模式，这对其他国家的科技产业而言并非利好。一家企业掌控全球算力走向，是否会引发行业垄断风险，已成为不容忽视的问题。
从韩国企业的角度看，短期收益显著：SK海力士正是凭借押注HBM赛道，在2025年上半年实现对三星的反超——其DRAM市占率升至36.3%，三星则降至32.7%，这是近三十年来首次出现此类格局。但长期来看，风险同样存在：未来三年韩国半导体产业的增长将高度依赖英伟达订单，若AI需求出现波动或降温，韩国企业极可能面临产能过剩的危机。
简言之，韩国企业赚得了短期利润，却在长期发展中逐渐失去话语权；而英伟达凭借核心技术与生态优势，持续主导着全球AI供应链的走向，韩国只能被动跟随其节奏前行。
