价值投资日志[超话] 机器人点评：调整之时，加仓“新”和“确定性”|
国金具身智能
1、市场情绪波动下，又到加仓“确定性”的时
候，最核心供应链卡位就是最强的确定性。4月
以来，板块内超额最显著的标的如宁波华翔
浙江荣泰、恒帅等，均是供应链卡位超预期
（宁波华翔(peek和智元)、浙江荣泰（特斯
拉）、 恒帅股份（谐波磁场电机）），供应链卡位即确定性。
2、从“新”的角度看， 新剑链从T丝杠迈向T灵巧手总成+机器人衣服是尚未price in的最新变化。
（1）新剑在T链从丝杠单品迈向手小总成，供
应链卡位进一步强化, 关注新剑链机会，尤其
是新晋供应商的机会,部件材料（唯万密封
（新进导向环等）、 翔楼新材、 中欣氟材
等)、电机(恒帅股份、信质集团、兆威机电等）、传感器(日盈电子)、丝杠（五洲新春、金沃股份）。
（2)机器人外结构件衣服是近期新发酵的部
件，关注恒辉安防等。
3、从“确定性”角度看，关注各细分龙头调整加
仓的机会。
(1) ODM:重点推荐peek和智元-【宁波华翔】、合肥链-【中鼎股份】。
(2）电机：首推谐波磁场电机 龙头【HSGF】。
（3）执行器和丝杠端：执行器-【银轮股份】
(机器人+液冷双景气度催化)、拓普、浙江荣
泰、三花等；丝杠-五洲新春、金沃股份，双林
股份、震裕科技、新坐标、福达股份、正裕工
业等。
（4）传感器：重点推荐【奥比中光】，新增重
点关注日盈电子，关注柯力传感、凌云股份、
汉威科技、安培龙、福莱新材、秦安股份等。
（5）减速器：重点推荐【绿的谐波】，关注豪
能股份、双环传动、精锻科技、中大力德等。
（6)新材料：重点关注翔楼新材、中欣氟材、
恒勃股份等。$三花智控 sz002050$
