昨日复盘梳理，三大核心板块具备重点关注价值：1、存储芯片板块2026年存储芯片行业将迎来结构性变革，核心驱动在于AI算力需求爆发与供给端收缩形成的双重共振。需求端，单台AI服务器存储容量需求为传统服务器的4-6倍，HBM高带宽内存成为核心增量赛道，预计2028年相关市场规模将突破1000亿美元。供给端，三星、美光等国际巨头产能向高端领域倾斜，DDR4等成熟制程加速退出市场，推动产品价格持续上行，2026年一季度DDR合约价涨幅预期达30%-70%。国产替代进程同步进入加速阶段，长鑫存储DDR5产能扩张、长江存储3D NAND良率突破90%，叠加大基金三期政策加持，行业自给率稳步向30%迈进，优质中小盘标的具备充足成长空间。2、农业板块农业板块依托政策红利与行业供需格局优化，配置价值持续凸显。供给端，“一证一品”登记新政落地、环保标准趋严，加速行业落后产能出清，推动行业集中度不断提升。需求端，全球粮食安全关注度持续提升，国内生猪产能去化接近尾声，猪价中枢有望上移；农药板块受益于出口退税政策调整与原料价格传导，草铵膦等核心产品呈现量价齐升态势。政策层面，乡村振兴战略持续深化，种源自主创新获强力支持，推动种业、农机等细分领域技术迭代提速。拥有核心品种优势与规模化壁垒的龙头企业，将持续受益于政策红利与估值修复。3、化工板块化工行业历经三年下行周期，2026年有望迎来趋势性拐点，核心逻辑为供给端持续收缩叠加需求端逐步复苏。成本与供给端，国际原油价格上行抬升行业成本，国内化工装置集中检修、企业自律减产进一步收紧供给，芳烃、己内酰胺等主流品种价格涨幅已超15%。需求端，家电以旧换新、汽车轻量化政策落地，带动MDI、有机硅等核心材料需求边际回暖。行业呈现“反内卷”格局，高能耗低效产能加速出清，在制冷剂、MDI等领域具备技术壁垒与配额优势的龙头企业，议价能力显著增强。农药、精细化工等细分赛道受益于供给侧改革，盈利修复与估值提升的双升逻辑清晰明确。个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。
