【#多家线上商城变高息放贷通道#自动扣费、信息泄露、暴力催收等问题接踵而至】#315骗假不留# 2025年10月1日，国家金融监督管理总局助贷新规正式实施，明确商业银行及合作机构向借款人收取的综合融资成本年化不得超过24%，严禁以服务费、担保费、双融担等方式变相抬升利率。
传统高息助贷路径被收紧后，一批披着“分期购物”外衣的线上商城快速崛起，通过商品高溢价、第三方回收套现、隐性收费、信息不透明等手段，将借贷行为包装为消费交易，形成一条游离于监管边缘的灰色产业链。
值得注意的是，大部分分期平台对外宣称分期年化利率不超过24%，看似符合监管要求，但叠加商品溢价后，用户真实融资成本大幅超标，甚至有平台的分期商品溢价率超70%。
在商品溢价之外，会员体系也正成为平台提升收益的隐蔽杠杆，最终，用户不仅面临综合融资成本突破24%的监管上限，自动扣费、信息泄露、暴力催收等问题接踵而至。而这些隐藏在分期商城背后的套现链条，已成为面向征信问题人群的高息放贷通道。
溢价商品掩盖真实成本：“先买后卖”从分期购物到现金到手
在分期商城的灰色生态中，“购物”只是套现的幌子，回收商与平台形成默契配合，将消费额度快速转化为现金。在回收商推荐的平台上，金玉满堂、桃多多、羊小咩、鹿优选等均可实现“秒回”，即用户下单后无需等待发货，即可通过回收商将商品折现。
为完成套现，用户需在平台内购买手机、黄金等高流动性商品，填写回收商指定收货地址，回款通常仅为平台标价的50%—70%。回收环节按额度分级定价，大额额度购买手机回款比例更高，小额仅能购买小商品，回款更少。
还有回收商特别提到，小象优品则需等物流单号生成后才能回款，且存在审核不通过、不发货等情况，被业内称为“假口子”。
这种“先买后卖”的模式，本质上是将分期消费额度转化为现金贷款。用户通过商城分期购买商品，立即转手给回收商获取现金，再按月偿还分期款项。而回收商则通过差价和后续渠道处理商品获利。
溢价+分期暗藏高息，“名义利率”合规实际成本超标
高溢价是这一模式的核心。
以小象优品为例，一款iPhone 17黑色256G版本，不分期售价7119元，分12期本息合计达7990.32元。而同款商品在苹果官网售价5999元，支持24期无息分期。在主流电商平台，此款手机国补后价格更低。与官方价格相比，此款手机分期后综合溢价超过33%。
还有的平台溢价更高。在黑猫投诉上，有投诉者称在金玉满堂商城购买新国行正品iPhone 17 Pro Max 256G手机，市场价格10000元左右，但是该平台商城先用后付要求分期还款16118元，已还款二期共计10154.5元，剩余5963.5元。以此计算，溢价率高达61.18%。还有投诉者表示，在金玉满堂通过先享后付方式购买的售价23999元的手机，在苹果官网售价仅为13999元，溢价幅度高达71.43%。对此，回收商直言，这些分期商城平台商品都溢价，“在金玉满堂，一部手机售价近两万元，正常市场行情价就是万元左右，实际只能以半价套现。”
类似的溢价现象广泛存在。以桃多多热销推荐的iPhone17 512G版本为例，此款手机官方平台售价为7999元，在该平台售价8180元，分期价格分别为8762.04元（分6期，每期1460.34元）和8509.35元（分3期，每期2836.45元）。
若以本金8180元为基准，根据分期额度计算，两种分期方式的年化利率均为24%。但根据商品的真实价格7999元计算，两种分期方式的年化利率分别为32%和37.89%。
然而，桃多多公众号在简介着重提到监管规定的年利率问题，以此强调平台合规性。“原（桃多多钱包）携手知名品牌提供品类丰富的分期购物，年化利率严格控制24%以内。”（记者：刘瑾阳） 分期商城“变形记”：购物变高息放贷通道，信用“放水”人人有额度
