AI算力光通信全产业链核心标的梳理（800G/1.6T/空芯光纤主线）一、光通信核心基材1. 空芯光纤母材：石英股份，中材科技2. 硅光衬底：立昂微，沪硅产业3. 高透光学晶体：福晶科技，东田微二、高速光芯体1. 100G EML芯片：灿勤科技，跃岭股份2. 硅光集成芯片：华工科技，光迅科技3. 光电探测芯片：芯能科技，聚灿光电三、光互联核心组件1. 光开关组件：腾景科技，光库科技2. 波分复用器件：中际旭创，博创科技3. 光衰减器：太辰光，天孚通信四、精密光接插件1. 高速光连接器：电连技术，意华股份2. 多芯光插座：三环集团，中航光电3. 光转接模块：永鼎股份，通鼎互联五、光传输介质1. 超低损耗光纤：长飞光纤，亨通光电2. 海洋通信光纤：中天科技，烽火通信3. 数据中心多模光纤：特发信息，中贝通信六、光模块主流技术路线1. 1.6T CPO：剑桥科技，联特科技2. 低功耗 LPO：新易盛，中际旭创3. 硅光模块：光迅科技，华工科技七、光制造核心装备1. 光纤拉丝设备：罗博特科，晶盛机电2. 光芯片封装设备：先导智能，捷荣技术3. 光器件检测设备：中电科思仪，华测检测八、光通信辅材配套1. 高温光纤涂覆料：飞凯材料，康达新材2. 光器件散热胶：中石科技，飞荣达3. 光学封装胶：回天新材，硅宝科技九、光通信配套基材1. 高频通信PCB：沪电股份，深南电路2. 光模块金属外壳：长盈精密，科森科技3. 石英谐振器件：惠伦晶体，泰晶科技十、光网络设备1. 光传输设备：中兴通讯，烽火通信2. 光交换设备：星网锐捷，紫光股份3. 智算光接入设备：瑞斯康达，中际旭创核心行业逻辑与独特见解1. 光通信需求从"人口连接"转向"算力连接"，单座AI智算中心光纤用量是传统数据中心的8-10倍，Meta超60亿美元光纤订单直接推动高端光纤量价齐升，空芯光纤与普通光纤价差超650倍，成为高毛利核心赛道。2. 技术迭代呈现"三代并行"，G.652.D光纤支撑基础网络，G.654.E光纤承载算力骨干，空芯光纤卡位金融专线、智算互联等高价值场景，国内企业已实现空芯光纤损耗0.05dB/km的世界纪录，量产进度决定行业话语权。3. 国产替代从"中低端"向"高端核心"突破，100G光芯片、硅光集成、CPO光引擎等环节国产化率从不足10%提升至35%以上，上游基材与核心设备成为国产替代下一阶段的关键抓手，具备全产业链布局的企业将率先享受行业红利。
