为何美国能断崖式拉爆黄金，把炒黄金的人直接闷杀？最根本的原因就是，美国手中掌握了两个大杀器。第一个就是掌握了全球最大的国际资金流通管道，第二个就是掌握了大宗商品的定价权。 保罗·沃尔克1927年出生在新泽西州，早年毕业于普林斯顿大学和哈佛大学，之后在纽约联储和大通曼哈顿银行积累经验。1975年他担任纽约联储主席，1979年出任美联储主席。 那时美国通胀高企，经济陷入困境。他上任后就把控制通胀放在首位，主导大幅提高联邦基金利率，从11%一路推高到接近20%的历史高位。这直接导致美元大幅升值，黄金作为非生息资产吸引力锐减。 1980年金价触及850美元/盎司高点后，迅速回落，到1982年跌破300美元/盎司，跌幅超过65%。大量炒金者资金链断裂，损失惨重。这次调整充分显示美联储利率工具对黄金美元计价的强大影响力。 全球黄金交易主要依赖纽约COMEX期货市场，这里交易量巨大，价格信号直接传导到伦敦现货和其他市场。美联储加息推高美元价值，持有黄金的机会成本上升，需求萎缩。机构在COMEX大量抛售期货合约，进一步放大跌幅。杠杆交易者本金有限，一旦价格急跌，保证金不足就被强制平仓，资金瞬间蒸发。 2013年美联储释放退出量化宽松信号，市场预期流动性收紧，金价几天内暴跌上百美元，全年累计跌近三成。中国民众看到价格回落，大量买入实物黄金，但美国机构抛售规模远超预期，金价继续下探，那些加杠杆炒作的人追加资金失败，账户被清仓，损失彻底。 美国掌控SWIFT系统作为跨境支付主要通道，涉及美元的黄金交易基本绕不开它。表面多国参与管理，实际核心控制在美国手中。制裁伊朗和俄罗斯时，直接切断这些国家银行SWIFT通道，导致黄金无法正常变现，只能低价抛售，大量低价黄金涌入市场，拉低全球金价。 资金通道一掐，黄金市场流动性瞬间枯竭。美联储先释放加息或紧缩预期，制造恐慌；再通过SWIFT限制特定资金流动，逼迫抛售；同时在COMEX主导抛盘，压低价格。两方面合力，金价只能断崖式下跌。炒金者往往低估这种机制，以为黄金能长期保值，结果陷入被动，资金链断裂后难以翻身。 美国靠这两个工具，在全球金融市场呼风唤雨，收割了一批又一批炒金者。那些被闷杀的人，不是运气差，而是没看清游戏规则。上海黄金交易所推出“上海金”基准价，正在逐步提升影响力，但美元霸权和SWIFT控制短期难撼动。想避开这种收割，就得清醒认识国际金融格局的现实。
