下周三大题材布局：谁将引领市场？1. 黄金（资源）：滞胀+地缘双轮驱动，牛市主升浪开启驱动事件：现货黄金站上5100美元/盎司，涨2.15%；COMEX黄金期货涨2.51%。美国四季度GDP仅增长1.4%，核心PCE却升至3%，滞胀风险升温。特朗普加征10%全面关税、双航母压境中东，避险需求激增。香港计划打造国际黄金交易中心，目标3年仓储超2000吨。龙头标的：· 山东黄金：国内黄金储量龙头，矿产金产量领先，成本控制优异。· 中金黄金：龙头黄金平台，资源注入预期强，业绩弹性大。· 紫金矿业：金铜双轮驱动，海外并购增厚资源，国际化布局领先。黄金已突破历史新高，每次回调都是上车机会，配置首选资源自给率高、成本控制强的龙头。2. AI算力（科技）：算力通胀全面来袭驱动事件：OpenAI启动1000亿美元天价融资，估值剑指8300亿美元，软银300亿领投，亚马逊或跟投500亿。国内中芯国际官宣存储器涨价，优刻得等云计算厂商全线提价，算力供给侧定价权回归。AI的重工业化时代到来，算力从概念变为硬资产。龙头标的：· 中芯国际：国内晶圆代工龙头，存储器涨价直接受益，先进封装产能紧张。· 寒武纪：AI芯片核心厂商，思元系列产品适配大模型训练，国产替代空间大。· 中际旭创：光模块全球龙头，800G需求爆发，深度绑定海外算力巨头。聚焦存储芯片、AI服务器、光模块三大环节，每次回踩都是布局机会。3. 影视传媒（消费）：春节档引爆全年票房驱动事件：2026年电影票房突破50亿元，春节档总票房超15亿，《飞驰人生3》上映2天破10亿领跑。大年初一排片超56.94万场，刷新影史单日场次纪录。国家电影局启动“2026电影经济促进年”，投放12亿惠民观影补贴。龙头标的：· 光线传媒：动画电影龙头，春节档参投影片表现亮眼，IP储备丰富。· 万达电影：院线市占率第一，受益票房复苏及卖品收入增长，经营杠杆显著。· 中国电影：全产业链布局，进口片发行+制片投资双驱动，受益行业回暖。关注春节档票房超预期带来的短期催化，以及全年内容储备丰富的公司。下周策略· 黄金是当前最确定的避险资产，滞胀+地缘逻辑，难以证伪，适合底仓配置。· AI算力是科技主线中，最硬的业绩方向，涨价逻辑持续，适合进攻配置。· 影视传媒短期有春节档催化，但需警惕节后回落，适合波段操作。三大方向分别代表避险资产、硬核科技、可选消费，属性互补，攻守兼备。本文仅为市场信息梳理，不构成投资建议
