这波燃气轮机的行情，真是把老牌工业巨头喂饱了。 西门子能源订单排到1460亿欧元，GE Vernova股价拆出来之后翻了快6倍，三菱重工跟着吃肉 。圈外人看着是AI带火电力设备，咱们干这行的都明白，哪是什么“带火”，这是美国电网自己拉胯，逼着科技巨头搞“电厂自救”。 说白了， OpenAI、微软这帮家伙现在建数据中心，等不起电网那套官僚流程。美国那破电网，扩容要等五年，变压器订不到，输电走廊批不下来 。怎么办？干脆绕开电网，在数据中心园区里自建燃气电厂。 燃气轮机这玩意儿，咱们上课讲过，本质上就是航空发动机改的，核心技术壁垒极高。GE、西门子、三菱这三家占了全球四分之三的市场 。它们扩产极其谨慎，为什么？因为2000年互联网泡沫破裂的时候，它们吃过亏——当时也是数据中心狂下单，结果泡沫一破，订单全砍，产能闲置，亏到吐血。所以这一轮，哪怕订单爆了，它们也不敢轻易砸钱扩产，订单排到2029、2030年，价格涨了，利润率也上来了 。 美国那边，德州是这波扩张的中心，40GW的燃机项目直接对着数据中心供电 。 有朋友在三菱重工北美那边，说现在客户签合同，价格不是重点，关键是能不能抢到2028年的产能档期。GE更狠，要预订2030年的交付，得先付不可退款的押金 。 这局面，怎么看怎么像当年页岩气革命初期的压裂车紧缺。 不过话说回来，这波红利咱们国内企业也不是完全吃不到。燃机核心叶片、缸体、曲轴这些零部件，海外供应商产能卡死，国内应流股份、联德股份这些给巨头做配套的，订单已经明显外溢 。还有潍柴、卡特彼勒的燃气发电机组，也在北美数据中心抢了不少份额 。 所以你看，AI算力这玩意儿，最后卡脖子的竟然不是芯片，是电。而供电的咽喉，被几家燃气轮机老厂死死捏着。 这叫什么？工业底子的厚度，真不是靠几年互联网风口能追上的。咱们这行，还得老老实实啃技术。
