光刻胶，深度分析10家核心企业，信息整理如下：1. 彤程新材｜KrF光刻胶龙头｜全产业链一体化 核心壁垒：控股北京科华，KrF国内市占超40%，12英寸晶圆厂供货占比60%；ArF通过14nm验证并小批量供货；“单体—树脂—成品”全链条，成本较进口低35% 产能与扩张：上海基地1.1万吨项目一期1500吨投产，二期3000吨2026年落地，总产能破5000吨；2月递表港交所募资扩产 业绩：2025年前三季净利5.22亿，ROE13.57%超行业均值；2026年光刻胶营收占比40%+ 投资逻辑：KrF绝对龙头+ArF突破，国产替代+成本优势
2. 鼎龙股份｜存储芯片专用光刻胶｜高弹性新锐 核心壁垒：聚焦存储赛道，KrF/ArF开发13款高端产品、5款送样验证；专用瓶技术突破解决量产瓶颈；上游原料自主可控，成本优势显著 客户：KrF通过长江存储/长鑫存储验证，受益存储涨价周期 业绩：2026年存储光刻胶放量，净利增速70%+，毛利率修复至35%+ 投资逻辑：存储+高端光刻胶
3. 雅克科技｜光刻胶树脂+面板+半导体｜全产业链龙头 核心壁垒：光刻胶树脂覆盖KrF/ArF，通过三星/SK海力士认证；收购LG化学光刻胶业务，面板光刻胶全球出货领先；电子特气+光刻胶双轮驱动 客户：中芯国际、LG Display核心供应商，2025年光刻胶营收占比27% 业绩：2026年半导体光刻胶放量+面板复苏，净利增速45%+ 投资逻辑：全产业链布局，面板+半导体双赛道
4. 南大光电｜ArF光刻胶唯一量产龙头｜先进制程核心 核心壁垒：国内唯一实现28nm ArF浸没式光刻胶规模化量产，良率99.7%、缺陷密度0.03个/cm²达国际水平；宁波500吨/年ArF产线2026年满产 客户与订单：中芯国际、长江存储批量订单，2026年KrF通过台积电验证 业绩催化：2026年ArF放量+KrF涨价，净利增速60%+，毛利率40%+领跑行业
5. 晶瑞电材｜成熟制程光刻胶龙头｜全品类覆盖 核心壁垒：G/I线光刻胶国内市占超70%，车规级I线获英飞凌认证；KrF量产出货，ArF完成送样验证；专用瓶解决高端存储运输痛点 客户：中芯国际、长鑫存储，成熟制程扩产核心受益 业绩：2025年光刻胶收入占比35%，2026年KrF+车规双轮，净利增速50%+
6. 上海新阳｜全品类光刻胶+配套材料｜先进制程先锋 核心壁垒：覆盖I线/KrF/ArF干法/浸没式，EUV光刻胶研发领先；光刻胶+湿法化学品一体化方案 客户：中芯国际、长江存储，先进制程验证加速 业绩：2026年ArF+EUV材料放量，净利增速55%+，毛利率38%+
7. 华懋科技｜ArF/EUV全产业链｜高端突破黑马 核心壁垒：参股徐州博康，布局ArF/EUV全产业链（单体—树脂—光刻胶）；2025年高端光刻胶收入占比18% 产能：徐州博康二期2026年投产，产能提升300% 业绩：2026年ArF/EUV材料放量，净利增速80%+，安全气囊业务拖累消除 投资逻辑：高端光刻胶稀缺标的
8. 强力新材｜光引发剂全球龙头｜上游核心材料 核心壁垒：光引发剂全球市占超60%，KrF/ArF用光酸及单体技术领先；半导体级光引发剂送样中芯国际、台积电验证 协同：与上海新阳共建树脂实验室，2026年量产DUV配套材料 业绩：2026年半导体材料放量，净利增速70%+，亏损全面收窄 投资逻辑：光刻胶上游核心原料
9. 安集科技｜光刻配套湿法材料龙头｜工艺刚需 核心壁垒：CMP抛光液+光刻胶配套（清洗液/显影液）国产替代核心，进入台积电、三星供应链；湿法材料市占30%+ 客户：中芯国际、长江存储、长鑫存储，工艺环节不可替代 业绩：2025年营收增25%，2026年先进制程放量，净利增速40%+
10. 容大感光｜PCB光刻胶龙头｜向半导体延伸 核心壁垒：PCB光刻胶国内市占第一，液态光刻胶2024年营收8.92亿；封装光刻胶产线2025年投产，切入半导体赛道 转型：从PCB向半导体封装/显示光刻胶升级 业绩：2026年封装光刻胶放量，净利增速60%+
注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。
