美利坚：绝不允许，使用美国技术的光刻机，卖给中国，中国：绝不允许，使用中国稀土的光刻机，卖给美利坚，荷兰阿斯麦：你们这是混合双打吗？”这段对话，简直是当下全球科技与资源博弈的真实写照，一边是美国想靠技术卡中国脖子，一边是中国用资源反制，夹在中间的阿斯麦，那叫一个左右为难。 麻烦看官老爷们右上角点击一下“关注”，既方便您进行讨论和分享，又能给您带来不一样的参与感，感谢您的支持！ 大家可能都注意到了，曾经在全球半导体圈子里风光无限的阿斯麦，这两年的日子过得挺紧巴，就在几年前，这家荷兰巨头还占据着绝对的市场主导权，手里握着高端光刻机技术，客户排着队送钱。 可到了2026年初，情况发生了大逆转，根据最新的财报数据，阿斯麦在中国市场的营收占比，已经从巅峰时期的接近一半，硬生生跌到了不足20%，这可不是小数目，直接切掉了它的一大块利润蛋糕。 原因其实摆在明面上，就是那些层层加码的出口规则，从2023年开始，原本热销的NXT:2050i和NXT:2100i等中高端机型，就被划进了限制名单，想卖都卖不出来。 但这事儿不仅是卖不卖机器那么简单，更深层的麻烦在供应链底座上，大家可能不知道，一台光刻机想要运转，离不开高精度的电机系统，而这玩意儿的成本占了整机造价的三成左右。 这些精密电机和镜头部件，必须用到高性能的稀土磁体和镧系玻璃，算下来，造一台光刻机至少得消耗10公斤的稀土材料，要是没有这些关键元素，再先进的图纸也变不成实物。 这就不得不提全球稀土的分布格局了，虽然矿哪里都有，但能把矿石提炼成高纯度工业材料的，主要还得看中国，数据显示，全球九成以上的冶炼分离产能都集中在这里。 特别是到了2025年，相关的出口管理规范更加细致了，新规明确指出，只要产品里含有一定比例的特定稀土成分，或者使用了相关加工技术，出口流程就得经过严格审批。 这下子，阿斯麦面临的考验就变成了双向的，一边是成品机器卖不过去，另一边是原材料进货也得按规矩来，有消息说，他们的稀土库存一度只够维持8周的生产运转。 虽然他们也想过在马来西亚建新厂来缓解压力，但远水解不了近渴，按照规划，新工厂最早也得等到2027年才能投产，这中间两三年的空窗期，确实让人头疼。 这种供应链的紧张感，其实早就传导到了其他行业，像大众和宝马这样的汽车巨头，因为芯片和原材料供应不畅，工厂产能一度缩减了30%，提车周期从4周拉长到了12周。 就连航空航天领域也没能幸免，一架F-35战机需要用到417公斤的稀土材料，从制导系统到发动机都离不开，供应链一旦出现波动，这些高端制造立马就会感觉到寒意。 有些国家也试着想自己搞定这套产业链，比如美国的MP Materials公司拿了不少补贴去尝试分离技术，结果2024年还是亏损了6000多万美元，技术门槛真不是砸钱就能跨过去的。 反观国内的半导体产业，在压力下反而跑得更快了，上海微电子的28纳米光刻机，良品率已经冲到了90%，虽然和最顶尖的EUV还有差距，但中低端市场的底盘是稳住了。 这说明了一个很朴素的道理，产业链是环环相扣的，全球贸易总量因为这些摩擦回落了8%，这就证明谁也没法完全脱离谁，强行拆解供应链，最后增加的都是全行业的成本。
