内存价格暴涨：AI狂欢下的供应链危机 Counterpoint最新报告显示，2026年第一季度全球内存价格环比暴涨80%–90%，DRAM、NAND、HBM三大品类全面刷新历史纪录。这场由AI服务器需求引爆的涨价潮，正将存储芯片行业推向“暴利时代”，却也让下游厂商陷入“成本失控”的困境。 一、AI服务器：涨价的“罪魁祸首” 本轮暴涨的核心推手是通用服务器DRAM的疯狂涨价。以64GB RDIMM为例，其合约价从2025年第四季度的450美元飙升至2026年第一季度的900美元以上，第二季度更有望突破1000美元大关。高盛警告称，2026年DRAM供不应求幅度将达4.9%，创15年来最高纪录，而服务器DRAM需求占比将超全球总需求的53%。 这种结构性失衡源于AI训练对高性能内存的“吞噬式”需求。HBM3e芯片因算力需求激增价格翻倍，连带挤占传统DRAM产能，形成“AI吃肉、消费电子喝汤”的极端分化。三星、SK海力士等厂商将产能优先分配给HBM，导致通用DRAM供应雪上加霜。 二、产业链“冰火两重天” 上游厂商正享受“暴利盛宴”。2025年第四季度，DRAM营业利润率已达60%，首次超越HBM芯片；2026年第一季度，行业利润率将突破历史峰值。三星电子、SK海力士等巨头通过“产能倾斜+技术垄断”构建护城河，甚至出现“报价即成交”的卖方市场。 下游厂商则面临“生死抉择”。智能手机厂商被迫削减DRAM容量，用QLC固态硬盘替代TLC以降低成本；PC厂商推迟新品发布，等待内存价格回落；云计算巨头虽能消化成本，但中小企业已因服务器涨价被迫缩减算力采购。Counterpoint分析师指出，OEM厂商需通过“高端化转型”或“供应链重构”应对危机，否则将重蹈2018年存储泡沫破裂的覆辙。 三、中国厂商的机遇与挑战 国产存储厂商迎来扩产窗口期。长江存储、长鑫存储等企业通过“逆周期投资”扩大128层3D NAND和17nm DRAM产能，预计2026年国产存储芯片市占率将突破15%。但技术代差仍是硬伤——国产HBM3e芯片良率不足30%，难以参与高端市场竞争。 这场涨价潮暴露了全球存储产业链的脆
