2026.2.8星期日｜大厂算力产业链月度跟踪清单核心逻辑：按短期爆发力+中长期价值双维度排序，聚焦订单、产能、技术、客户四大跟踪核心，每月对照指标，精准把握节奏
月度跟踪总原则
1. 短期看：订单兑现、客户新增、产能利用率、毛利率波动
2. 中长期看：资本开支、技术迭代、客户粘性、国产替代进度
3. 每月必查：大厂资本开支计划、AI算力需求变化、产业链排产情况第一梯队（短期★★★★★ + 中长期★★★★★）
浪潮信息(000977)｜国内AI服务器龙头，深度绑定阿里、腾讯icon等大厂；月度跟踪：AI服务器出货量、英伟达合作机型占比、海外订单拓展；AI服务器需求爆发，大厂订单驱动业绩高增。中科曙光(603019)｜国产算力核心，液冷技术领先；月度跟踪：液冷数据中心订单、昇腾服务器出货、算力中心中标情况；液冷技术壁垒高，国产算力核心受益政策催化。英维克(002837)｜液冷温控龙头，服务阿里、腾讯等大厂；月度跟踪：液冷订单量、AI服务器配套占比、海外客户拓展；液冷需求爆发，大厂算力基建核心受益。数据港(603881)｜头部IDC服务商，绑定阿里、腾讯；月度跟踪：机柜上架率、新数据中心投产进度、电价波动影响；机柜资源稀缺，大厂绑定支撑长期稳健增长。
第二梯队（短期★★★★☆ + 中长期★★★★☆）
奥飞数据(300738)｜第三方IDC核心厂商；月度跟踪：机柜签约率、大厂算力外包订单、资本开支进度；受益大厂算力外包需求，订单增长确定性强。科华数据(002335)｜UPS电源+IDC双布局；月度跟踪：液冷电源出货、海外订单占比、毛利率变化；液冷技术领先，数据中心需求驱动业绩释放。锐捷网络(301165)｜企业级交换机龙头；月度跟踪：算力网络设备订单、AI服务器配套占比、技术迭代进度；算力网络核心设备，需求增长支撑业绩弹性。光迅科技(002281)｜光模块核心厂商；月度跟踪：800G/1.6T出货量、大厂认证进度、毛利率变化；光模块技术领先，算力基建直接受益。
第三梯队（短期★★★★☆ + 中长期★★★☆☆）
润建股份(002929)｜算力网络运维龙头；月度跟踪：算力网络订单、运营商合作深度、毛利率波动；绑定电信运营商，订单增长稳健。亚康股份(301085)｜算力基础设施服务商；月度跟踪：大厂算力服务合同、人员扩张进度、毛利率变化；深度服务互联网大厂，业绩弹性较大。中恒电气(002364)｜HVDC电源核心厂商；月度跟踪：AI服务器电源出货、大厂认证进度、产能利用率；电源需求爆发，技术领先受益算力基建浪潮。动力源(600405)｜数据中心电源核心供应商；月度跟踪：电源设备订单、新客户拓展、毛利率变化；需求稳步增长，业绩依赖订单兑现节奏。
第四梯队（短期★★★☆☆ + 中长期★★★★☆）
宝信软件(600845)｜钢铁IDC龙头；月度跟踪：宝武集团算力需求、IDC机柜扩张、工业软件订单；绑定宝武集团，高算力需求支撑长期成长。光环新网(300383)｜IDC核心厂商；月度跟踪：AWS合作进展、机柜上架率、资本开支进度；绑定优质客户，现金流稳定，增长确定性强。华塑科技(301157)｜电池管理系统龙头；月度跟踪：数据中心BMS订单、技术迭代进度、毛利率变化；数据中心备电刚需，技术壁垒支撑盈利稳定。神州数码(000034)｜ICT分销龙头；月度跟踪：华为生态合作深度、云服务收入占比、毛利率变化；深度绑定华为，云服务业务打开第二增长曲线。月度跟踪操作指南
1. 每周速览：大厂资本开支动态、产业链排产传闻、核心标的公告
2. 每月精读：核心标的月度经营数据、技术突破、客户新增情况
3. 风险提示：关注地缘政治、供应链波动、算力需求不及预期风险
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