1月27日A股操作策略：市场资金做多意愿强烈，踏准轮动节奏迎放量大涨一、核心思路大盘指数没怎么跌，但两市有3700多只股票上涨，市场整体做多氛围还在。今天资源板块里的贵金属、工业金属、小金属、石油、煤炭，还有金融板块的保险是领涨主力；与此同时各类宽基指数被放量砸盘，本质是市场在刻意平衡指数，不让其大幅上涨，属于给过热的市场情绪降温的操作。热度最高的板块成了砸盘重点，商业航天、AI应用、半导体跌幅靠前，叠加量化交易的助推，这些热门板块跌得更明显。这种操作的好处是把板块间的流动性分散开了，弊端却很突出：短线资金都扎堆量化交易模式，市场没有能持续走强的方向，热门龙头股涨跌反复，一天大涨一天大跌，波动特别大。受影响最大的还有各类宽基ETF的非活跃成分股，题材板块上涨时它们没跟上，现在宽基ETF被砸，这些股票反而跟着遭殃。当下市场生态里，最适合的操作就是分批高抛低吸，周二到周四期间，指数和板块出现低点就是试错布局的机会。二、各板块节奏与操作建议1. 有色金属黄金现货价格走势极强，是这个板块的重要风向标，今天有色金属板块更是集体涨停。但这种放量加速上涨的行情，绝对不能追高：这个板块是机构主导的趋势玩法，和题材炒作逻辑完全不同，加速大涨往往容易引发机构出货，而且今天量化交易也大量参与其中，这个放量信号并不是好事。2. 商业航天走势符合中午的复盘判断，按此前思路操作即可。3. AI应用端和商业航天是同期热门题材，但整体涨幅远低于商业航天，接下来一两天大概率会有修复行情。操作上找板块核心标的，跌下来就低吸，反弹了就高抛，反复试错为主，不要想着长期持有格局。4. 国产替代相关（1）半导体半导体设备、材料、存储、封测等细分领域，不少股票是因为宽基ETF砸盘被错杀的，新入场的投资者可以找机会低吸，后续反弹就高抛，做套利就好；对于长期持有、已经赚了几倍的老股民来说，不用对此过度担心。（2）光概念今天已经迎来反弹，继续持有就可以。（3）英伟达新技术相关探针领域的鼎泰股份创了历史新高，石英制品的菲利华、配套材料的东材科技也有不错表现，这些标的可以继续关注，走势上和其他题材板块大概率是跷跷板效应，此消彼长。（4）国产算力今年大厂对国产算力的采购量、招标量都远超预期，国产算力行业今年会是放量增长的大年，从大厂的国产芯片订单、行业资本开支增加，再到大厂IDC招标重启且规模可观，都在验证这个逻辑。上周海光信息创历史新高，今天芯原股份也创了新高，算力租赁板块今天也迎来反弹，润泽科技、光环新网盘中大涨，这些都是很好的套利机会。（5）电源分支最新行业交流信息显示，国内头部大厂的HVDC电源占比已经达到30%-40%，还会在楼宇级开展800V相关试点。此前这家大厂长期用“双UPS”架构，现在技术路线和阿里、腾讯的直流方案趋同，行业技术路线正在加速统一。柜外电源领域中恒电气市占率高，但竞争也大，适合做套利操作；柜内AI服务器电源的麦米科技今天又创了历史新高，可继续关注。三、整体操作总结国产替代还有很多细分分支都有机会，核心就是找成长性强、有业绩支撑、逻辑清晰的标的。这类标的可以多些耐心持有，有操作能力的投资者可以反复做高抛低吸，当下的市场环境特别适合这类波段操作。整体来看，市场资金做多意愿还在，只是轮动节奏加快，完全不用对后市过度悲观，踏准轮动节奏就有机会。
