电网板块之核心标的电力设备板块直接迎来两大硬核支撑：一、北美缺电引爆出海增量，这已经成为海外算力的核心主线，直接利好两个方向：国产变压器出海抢占市场份额、燃气发电产业链订单高增，景气度肉眼可见；二、国内四万亿投资落地，“十五五” 期间电力投资覆盖特高压、主网、配网智能化、储能、新能源五大核心赛道，叠加 AI + 虚拟电厂的新风口，国内需求 + 海外增量双向加持，电力设备板块值得继续持股 + 深挖优质标的。1、三变科技：主营变压器等输配电设备，“十五五”电网投资扩容背景下，特高压与配网升级需求增长，公司产品适配性强，订单增长动能充足。2、广电电气：布局智能电网设备制造，在电网投资增长40%的预期下，公司储能与配电设备需求有望快速提升，技术积累将支撑市场份额扩张。3、森源电气：聚焦高压开关等核心设备，受益于“十五五”电网基建提速，公司在县域配网升级中的产品优势明显，业绩弹性有望逐步释放。4、汉缆股份：国内线缆龙头企业，特高压与海上风电配套线缆需求随电网投资增长而扩容，公司产能布局完善，有望充分享受行业红利。
