市场前瞻上周整体市场呈现冲高回落，而最高点4190当天放量3.99万亿，创两市成交新高。当天中午监管层对于两融新客户融资保证金比例从80%提升到100%，这是监管对于市场过热后的明确表态。导致市场4200点大关裹足不前，随后市场开始出现调整。本次调整是对元旦后市场过热炒作题材股的一次修正，并不会影响市场整体震荡上行态势。但是也要看到监管对于恶意炒作题材股的态度是坚决而又持续的，相信在一段时间内，市场整体风格会转向硬科技和业绩预期较好的方向。从历史经验来看，一月份也是年报预披露期，市场会关注年报和一季报有较好展望的企业。成交量整体维持在3-3.2万亿成交量更利于市场慢牛，高换手、高量能的疯牛也不利于市场持续展开。这里量化是很强的边际资金，市场指挥棒在GJD手里，量化能成为很稳定的池水，但是如果炒作风格抬头，整体市场在量化的助力下将形成绞杀之势，到时候不明就里的投资者会形成更大、更快的损失。经历过上周的大幅调整之后 ，下周市场将进入企稳。中期AI应用依然是今年重点关注方向，AI已经进入下半场，但是需要关注的确有商业闭环和经营逻辑变化的企业，而非炒作概念。今年先进制程也是一个非常确定的方向，所以，国产半导体产业链配套可以重点关注。第三条线就是特高压电网和储能，中美科技的博弈背后也是能源的博弈，未来十五五电网投资也较十四五有个较大的增量，整体形成中期利好，等待相关板块个股调整再考虑上车。（上周整体涨幅过大）。
