【天风机械】看好农历年前机器人板块性机会 特斯拉机器人V3量产定点在即+春晚机

【天风机械】看好农历年前机器人板块性机会 特斯拉机器人V3量产定点在即+春晚机器人继续预热，人形机赛道景气再升级 核心催化 1.1 春晚舞台人形机器人登台在即，流量与产业关注度双升； 1.2 特斯拉Optimus V3获股东重磅盛赞，价值重估逻辑强化； 1.3 叠加机器人1月底-2月初定型定点窗口期临近，板块1-10产业投资阶段即将开始； 1.4 冷成型工艺赋能微型反式行星滚柱丝杠（手指驱动模组）、谐波柔轮、微型行星减速器（手指）三大核心零部件量产降本； 1.5 三重催化+工艺突破共振下，人形机器人赛道景气度持续冲高，特斯拉链➕国产链 核心标的迎来配置窗口。 点评 2.1 短期看，定型节点+春晚催化双轮驱动板块情绪，冷成型工艺标的迎估值修复； 2.2 中长期，特斯拉量产爬坡（2026年目标5-10万台）将持续兑现业绩； 2.3 人形机赛道从主题炒作向业绩兑现切换，建议聚焦特斯拉链核心标的（三花、拓普、长盈、蓝思、浙江荣泰 等）+国产链大份额/金额 供应商（美湖、豪能、步科、雷赛、众辰 等）+冷成型工艺等确定性标的（新坐标、威唐工业、铁流股份 等）+细分环节龙头（绿的谐波、斯菱智驱、汉威科技、福莱新材、奥比中光 等）。