公积金改革大动作将至，10.9万亿资金将迎活用新机遇 高层密集点名、央媒发声定调，这项涉及上亿人钱袋子的制度将迎来重大变革。 2025年底召开的中央经济工作会议提出“深化住房公积金制度改革”，这是近十年来该会议首次单独点名公积金。随后召开的全国住房城乡建设工作会议上，公积金被提及7次。 2026年1月8日，《人民日报》发文称“公积金很可能要迎来改革大动作”。高层会议频频提及、央媒释放明确信号，表明2026年公积金改革即将启动。 01 改革背景：住房市场转变与制度痛点 我国住房市场已从“有没有”转向“好不好”的阶段，住房绝对短缺问题已基本解决。随着市场变化，公积金制度原有设计逐渐暴露出诸多不适应当前需求的问题。 截至2024年底，全国公积金缴存余额已高达10.9万亿元。这笔巨额资金的使用效率成为改革焦点。 公积金制度面临几大痛点：公积金与商业贷款利率差距缩小、贷款额度不足、提取范围有限、大量资金沉淀账户。当前首套房公积金利率为2.6%，二套房为3.075%，而商贷利率已普遍降至3%左右，利差收窄削弱了公积金优势。 02 改革方向：使用范围、利率与效率 改革方向已经明确，主要集中在三大领域。 使用范围拓展是首要方向。目前公积金提取范围已从买房、租房逐步拓宽至支付首付、物业费、老旧小区电梯加装等。未来可能进一步支持城市更新项目、适老化改造等。 利率市场化成为关注焦点。业内人士认为公积金利率还有下调空间，以增强其吸引力。同时，改革可能加大对改善性住房需求的支持力度。 提升资金效率是关键目标。北京等地试点的“公积金直付房租”改革取得了良好效果，大幅减少了办理材料和流程。类似创新有望推广。 03 国际经验：新加坡模式的启示 在改革讨论中，新加坡中央公积金制度（CPF）受到关注。新加坡实行“三位一体”账户体系，分为普通账户（住房、教育、投资）、特别账户（养老）和保健账户（医疗），资金可灵活调配。 新加坡账户打通与功能融合的设计，构建了“住房—养老”的良性循环生态。其公积金制度采取市场化投资运作，平均回报率稳定在4%以上，远高于我国公积金1.5%的存款利率。 专家建议，我国公积金改革可遵循“账户打通、功能拓展、市场化运作”原则，梯度推进。短期可扩大覆盖面与使用场景，中期试点公积金与养老金账户打通，长期或可构建整合住房、养老、医疗的“综合民生账户”。 04 改革挑战与前景 公积金改革面临法律保障不足、公平性难题和管理体制分散等挑战。大量灵活就业人员尚未纳入公积金体系，区域差异也相当显著。 然而，改革窗口期已至。北京链家研究院院长高原认为，公积金需要做适应性调整以符合制度本意与初衷。随着房地产发展新模式逐步建立，公积金制度的改革将有助于实现资金利用效率、居民生活体验与行业发展的多方共赢。 ------ 未来公积金改革可能借鉴国际经验，考虑构建整合住房、养老、医疗的“综合民生账户”。但任何改革都需立足本土实际，兼顾不同群体需求。 公积金改革的总体方向已经明确，接下来就是等待具体政策落地。这项涉及亿万人钱袋子的制度变革，将深刻影响我们的住房、养老乃至整体生活质量。公积金 公积金政策
