40亿美元组合全揭秘！DevKantesaria为什

📊 图中展示了知名基金经理 Dev Kantesaria 管理的 40 亿美元资产组合。 ⸻ 👨‍💼 谁是 Dev Kantesaria？极少说话，却被华尔街称为“最稳的狠人” Dev Kantesaria 是 Valley Forge Capital Management 的创始人，以高度集中、高质量、长期持有的策略闻名。他的理念是：只买全球最强的垄断型企业，而且持有十年以上。他几乎不押周期、不碰热门概念，而是把资金投入“永不过时的商业模式”，因此在市场震荡时，他的组合波动极低，长期回报却非常亮眼。 ⸻ 🔵 FICO：组合最大仓位，占比 27.66% 他最重仓的是 FICO（征信评分巨头）。FICO 的评分体系几乎决定美国人能否贷款、房贷利率高低，是典型的“国家级金融基础设施”。企业黏性高、替代难、利润极稳，这完全符合他对“强护城河”的标准。 ⸻ 🔴 S&P Global：占比 20.55%，全球金融数据的命脉 标准普尔不仅是指数建构者（S&P500），更是全球债券评级、自律监管与金融数据服务的核心力量。没有 S&P，全球金融系统几乎不能运作。这样的“必需品型商业模式”自然是他最钟爱的标的之一。 ⸻ 🟧 Mastercard：占比 20.32%，支付网络双寡头之一 Mastercard 的商业模式可以说是金融界最经典的高护城河案例之一。全球只有 Visa 和 Mastercard 两家公司真正掌握跨境支付网络。即使经济下行，人们仍需要消费、刷卡，因此它的现金流具有穿越周期的能力。 ⸻ 🟦 Moody’s：占比 15.06%，评级领域另一个无法替代的巨头 Moody’s 与 S&P 一样属于金融体系的“基础设施提供商”，是全球最大信用评级机构之一。无论企业发行债券、国家融资，评级体系都是刚需。他押注 Moody’s，也是在押注全球资本市场的长期增长。 ⸻ 💳 Visa：占比 7.49%，支付网络之王 作为全球最大的卡支付网络，Visa 具有比 Mastercard 更强的全球覆盖率。他同时持有两家公司，等于构建了“支付超级双保险”。 ⸻ 🧠 Intuit：占比 4.29%，美国税务与会计软件的垄断者 Intuit 的 TurboTax、QuickBooks 是美国税务与小企业会计的绝对主导。高订阅率、高留存率、极强黏性，使其成为长期可靠的科技类“现金流机器”。 ⸻