今天重点关注两大主线：算力AI + 商业航天 一、算力/AI板块 逻辑梳理：AI算力需求刚需且高速增长，H200芯片对华出口放开传闻催化产业链，光模块、服务器等环节需求有望提升；技术迭代持续推进，国产替代趋势不可逆，商业化闭环逐步形成，长期支撑逻辑稳固，短期回调为估值消化，非基本面恶化。核心标的参考：中际旭创（光模块全球龙头，800G/1.6T出货领先）、中科曙光、浪潮信息（服务器龙头），可关注云计算ETF（159890）一键布局产业链。二、商业航天板块逻辑梳理：政策支持加码，《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》落地，行业进入制度化发展阶段；卫星发射频次增加、民营火箭技术突破，星网工程扩容带来海量需求，叠加海外SpaceX上市计划催化，板块逆市活跃，资金关注度高。核心标的参考：中国卫通、中国卫星（卫星制造龙头）、光启技术、航天电子，可关注国防军工ETF（512810）覆盖板块核心资产。
本来我对华为三折叠屏不是很认可，感觉挺鸡肋，偏偏全球第一的三星也发布了，并且同样
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