今天市场最大的特点就是买盘不济，上午缩量了2800亿，好在午后小幅放量，但反弹的高度不宜过高。起码没有看见机构动作。市场方向还是量化在炒消息炒题材。领涨的依旧是军工概念，然后又轮动了，商业航天，房地产，谷歌概念。早盘出的利好，量化借机拉升。再有就是AI应用，周末就发酵了，谷歌模型，阿里千问，阿里灵光，盘中消息称千问周下载量超1000万，这才把AI应用概念拉了起来，要不然开盘后都在跳水了。今天领跌的是，海外算力，锂矿，红利板块。总之现阶段完全是量化模式，也就是对手盘博弈模式，该砸砸，该拉拉，完全没有规律。策略上指数还没有反弹，后面看看谁带着指数反弹，然后就是看看量能变化，如果放量了就多看两天，否则仓位重的逢反弹减减，二、板块节奏1.存储方向今天听了听大摩电话会议，市场疑虑DDR4是否出现大规模扩产，大摩不仅给出否定答案，更强调，三大厂目前均将资源优先投入HBM4／HBM3e，若要逆向增加DDR4供给，短期是不可能的。其次大摩强调，存储是一个跨越四至六个季度的产业周期；对比目前仅走过约二个季度，显示循环仍处于早期阶段。受到AI需求强劲推动，本轮DDR4结构性供给短缺与价格上涨会持续下去。所以产业观点大家都是共识。接下来这个方向应对的思路，都跌这么多下来了，新人抢个反弹，做个套利可以的。2.新能源这边今天锂矿跌停潮，这个没法讲了，后面会有舆论发酵。3.AI应用这里舆论热度是在AI应用上的，但更多是聚焦在谷歌和阿里的应用上，我们跟踪的几个更多侧重在企业端应用，昆仑万维，用友网络，万兴科技，AI智能体汉得和鼎捷，前段时候又补充了个能科科技。今年应用端一直没有资金共识，就是大部分AI应用概念的企业，针对于用户端的都是免费的，是真看不到业绩预期的，也真看不到真正受益的；要真被炒作也只能说是个题材炒作而已。这就是我为什么只跟踪企业端的应用。4.硬件这里这两周最强的是谷歌硬件，就是上周末讲的光交换机，腾景，光库，德科立，这三个已经今年已经做了第三次套利了吧。上周持续逆势走强，不要指望什么格局。因为就是套利生态。然后海外算力，工业富联小作文，直接被砸到跌停，也把光模块都带下来。后续不着急抢反弹了。最后国产算力，站在年末的节点，明年最好的方向的依然是AI科技。短线资金看催化博弈，中长资金也快到了击球区。像海光，中芯，盛科，华丰科技，生益电子，等等，这个节点被套了，也没什么担忧必要。
