光刻机没用了，荷兰太冤了？美国一纸命令，荷兰就果断切断了对我们的光刻机出口。他们中高端光刻机都禁止出口中国，以为我们会求饶，结果呢？最赚钱的产业就这么崩塌了！ 那些本该在我们芯片工厂里高速运转的顶尖家伙，如今全窝在ASML的仓库里蒙着厚厚一层灰。三十多台精密到能刻写纳米级电路的设备，就像被遗忘的展品，安安静静等着一个永远不会来的出货通知。 ASML之前哪会想到这般光景，2024年的时候，中国市场差不多是ASML的半条命，中端DUV设备十台里有六台都要送到中国，订单排得能看到第二年的影子。 可美国那边一施压，荷兰立刻把中高端机型的出口阀门拧死，连设备的售后维护都要走七八道审批，算盘打得噼啪响，等着我们上门求购时好抬价。 求购电话没盼来，自己的业绩先崩了。2024年第三季度，ASML的净订单直接拦腰砍，连分析师预测的一半都没到。 财报刚一公布，公司股价当天就跳水16%，五百多亿欧元的市值眼睁睁蒸发，投资者的质疑电话把管理层的线路都快打爆了。 后来首席财务官在业绩会上说得很实在，就因为中国市场的订单掉得太狠，2025年的预期销售额只能往300到350亿欧元的低线靠，中国市场的贡献占比从之前的36%跌到20%，光这一项就少赚了近百亿欧元。 他们本想靠高端EUV设备撑场面，可全球半导体行业复苏得磨磨蹭蹭，台积电、三星这些老客户扩产能的节奏一慢，EUV的订单也跟着凉了半截。 中端DUV设备更惨，之前中国客户囤过一批货，现在消化得差不多了，新订单又被禁令卡着出不去，仓库里的设备越堆越高，叉车师傅天天忙着往角落里挪地方，生产线的利用率一路往下滑，车间里不少设备都停了半条线。 售后的烂摊子更让人头大。光刻机这东西娇贵得很，就像精密的钟表，定期得换零件、做校准才能维持精度，设计寿命也就十年上下。 现在荷兰连维修许可都卡得死死的，之前承诺的“48小时响应”变成了“48天待命”，零件从欧洲运到中国的时间从几天拖到几周。 长江存储这些企业早发了通牒：要是设备没法正常维护导致停工，就按合同要求ASML回购那七百多台设备。 这堆设备值几百亿美元，真要回购，ASML的现金流根本扛不住，搞不好得变卖部分资产才能周转。 我们这边压根没吃“卡脖子”那套，反倒把劲儿全使在了自己的设备上。上海微电子的国产光刻机早不是实验室里的样品了，90纳米的机型已经在工厂里稳定量产，2024年底28纳米的机型也顺利落地，良率还在稳步爬升，关键是价格直接打到ASML同类设备的七分之一。 国家大基金往半导体产业链里砸了不少真金白银，2024年我们的半导体自给率都快摸到50%了，从芯片设计的软件到封装测试的设备，全链条都在往本土化靠，自然用不着死等着别人松口。 2025年的外贸数据更能说明问题，中国芯片出口已经连续十四个月正增长，那些性价比能打的成熟制程芯片，在东南亚、欧洲市场卖得火极了，直接把不少海外厂商的订单抢了过来。 连英特尔、台积电都开始犹豫14纳米生产线的投资计划，生怕投下去就撞上我们的价格优势。这一下，ASML的DUV设备更没人要了，荷兰运河上专门运光刻机的货船，载量都比去年减半，不少船东干脆改跑其他货运航线。 供应链的麻烦也找上门了。ASML的光刻机单台就得用10公斤稀土磁体，而全球92%的稀土精炼产能都在我们这儿。 我们一出台稀土出口管理新规，含中国稀土的光刻机相关货物都得走专门许可，ASML的供应商立马慌了神，库存里的稀土磁体撑死也就够维持八周生产，生产线随时可能停摆。 之前为了稳住中国客户，ASML还花上亿在北京建了维修中心，雇了上百号工程师，现在零件送不过来，这些中心里的工程师天天对着空工位发呆，基本成了摆设。 ASML前CEO早年间就说过，限制对中国出口，只会逼着他们自己搞出技术来。现在这话算是结结实实应验了，2025年的Semicon China展上，国产EUV设备都亮相比对了，虽然离商用还有段距离，但技术路径已经看得清清楚楚。 那些仓库里积灰的光刻机，堆着的不光是金属和电路，更是ASML自己砸掉的生意。之前仗着垄断地位，觉得捏着核心设备就能拿捏别人，没想到反而把我们逼上了自主创新的快车道。 荷兰这波真算不上冤，说到底是被美国绑着往沟里带。本想靠封锁保住技术垄断的红利，结果把最大的市场拱手让人，产业链还被反制。 现在欧盟的车企先坐不住了，我们的芯片供应一稳，他们的车载芯片成本降了不少，反过来集体给荷兰施压，要求重新考虑出口管制。 荷兰经济大臣最近也松口说要审视政策，可这时候回头哪儿还有位置？中国市场的中端设备缺口早被国产机型填上，高端领域我们也在稳步追赶，ASML再想来分蛋糕，怕是没那么容易了。 听别人的话断了自己的财路，最赚钱的产业就这么慢慢垮掉，这账算下来，真怨不得别人。
