【11.18】市场热点解读;1、周一市场百股涨停，2700余家下跌，三大指数尽绿，依旧是结构性行情。资金流入居前的分别是软件开发，IT服务和能源金属。能源金属基本上是锂电产业链，主要逻辑依旧是涨价。碳酸锂期货突破9.4万关口，盘中大涨超7%，刷新一年余新高。自10月中旬以来，碳酸锂主连震荡上行，累计涨幅近30%。现在已经开始流传出15万锂价下，锂矿的PE，26年估值可以快速下降到十几倍，远期估值基本上都是个位数（赣锋董事长的预期是15-20万）。复盘锂电最疯狂的21年，锂矿股也是先于锂价上涨，也先于锂价见顶。锂矿对应的下游新能源汽车已经告别高增速，唯一的看点只有储能，而储能对应的就是北美的AI需求，但现在锂电似乎已经走出独立逻辑，不看需求，只看简单线性外推。2、其它最值得关注的就是软件服务和IT服务，板块内有不少涨停。国内的消息阿里千问APP升级，C端应用有望突破。伴随阿里最新季报中阿里云AI收入超预期的增长，AI产品正在逐渐成为阿里云增长的核心驱动力。海外是巴菲特旗下伯克希尔.哈撒韦在第三季度买入谷歌母公司Alphabet，为其第十大美股重仓股。谷歌涨幅扩大至5.5%，市值突破3.5万亿美元，再创历史新高。上周在也针对AI应用做了相关评论，目前看确实有引爆的迹象，继软银减持英伟达后，“硅谷风投教父”也爆出清仓英伟达，再叠加巴菲特效应，行业转AI应用软件端的预期开始强化。3、牛市中的调整交易日“事不过三”，昨天赚钱效应先于指数表现好转，科技拥挤度进一步回落，恒生科技二次回踩重要支撑，积极信号逐步出现，科技成长有望超跌反弹。TMT板块的成交金额占比继续回落，成交额占比即将达到25%的区间底部，TMT板块成交额较高点已萎缩约65%，这段时间经历了两轮较为清晰的调整，技术上可能已具备一定的修复条件。不过，当前市场热点与赚钱效应仍聚焦于其他方向，TMT板块若要启动大B浪反弹，可能仍需等待新的催化出现，例如月底风险偏好提振。（投资有风险，仅供参考）
