【长江电新】固态电池：板块调整后，坚定看好11月的投资主线
1、近期固态板块出现回调，除了随锂电主链波动外，头部客户硫化锂供应链调整猜测也造成情绪扰动，但基本面强预期逻辑不变。短期来看，技术路线尚未收敛之前客户对供应链保持开放态度，潜在供应商角色实属合理，且与白马相辅相成，符合商业逻辑。11月工信部中期考核验收在即，叠加可预期的二轮补贴和头部招标，板块形成新一轮催化和轮动，回调之后性价比凸显。
2、从“新”出发，固-固界面结合和高离子电导率仍是悬于固态电池的“达摩克利斯之剑”：
荣旗科技，收购四川力能股权布局等静压，新设合资公司宏旗荣锂落地中科院研究成果，员工战略配售资管计划减持落地，情绪压制结束；
泰和科技，硫化锂布局新秀，产品性能优秀，计划送样头部客户；进展顺利下有望打开估值空间；
博苑股份，硫化物体系中通胀逻辑辅材，供需紧平衡下的固态场景打开涨价通道，公司卡位优异，碘化锂的核心标签票，排他性和稀缺性奠定壁垒。
海目星，股权激励落地，风格转守为攻。二线整线龙头兼具弹性和确定性，下游客户进展顺利，关键设备持续突破。
3、“低”位修复，多重催化和长期逻辑共振下板块趋势强化，看好此前强逻辑的标签股，有望在新β催化下走出下一轮行情：
【设备端】关注卡位头部中试线的设备龙头，前道纳科、宏工，中道德龙，平台化设备公司先导、联赢、利元亨等；
【材料端】
1）首推硫化锂，白马龙头厦钨、洗霸，以及液相法弹性标的；
2）高赔率关注锂负极/无负极方向（中一等）、镀镍铜箔/镍铁集流体方向（远航等），
3）并关注需求扩容的材料环节，电解质材料（国瓷等）、铝塑膜（ST威尔等）、骨架基膜（长阳、星源等）等。
