杨清柠【存储芯片+机器人】核心上市公司
一、深度绑定英伟达生态的全栈服务商
协创数据（300857）
作为国内唯一同时获得英伟达Jetson（边缘计算）和DRIVE（自动驾驶）双平台授权的企业，其技术壁垒显著。公司不仅通过控股子公司奥佳软件获得英伟达NCP（云合作伙伴）资质，具备官方算力资源获取渠道，更构建了覆盖“云-边-端”的智慧存储与智能物联体系。在机器人领域，协创数据独家供应上海智元机器人核心产品——人形机器人灵巧手的齿轮箱总成，推动国产化率提升至90%以上，并参与特斯拉人形机器人研发项目。其自主研发的FCloud智能体训推平台已接入DeepSeek等大模型，可为人形机器人提供从训练到推理的全生命周期服务。此外，公司2025年Q2机构调研家数环比激增800%，凸显市场对其算力租赁与机器人业务协同效应的高度关注。
二、次新龙头的供应链卡位优势
云汉芯城（301563）
作为美光的核心代理商，深度对接长江存储、长鑫存储等国产供应链，直接受益于存储芯片涨价周期。其存储芯片业务2025年前三季度营收同比增长15%，客户覆盖AI服务器、汽车电子等领域。在机器人赛道，云汉芯城已进入遨博、南京极智嘉等头部厂商的供应链体系，提供工业级存储芯片及定制化解决方案。公司研发的无框力矩电机契合人形机器人关节对大扭矩、轻量化的需求，已进入可靠性验证阶段。值得关注的是，作为9月30日上市的次新股，云汉芯城在10月21日录得“20cm”涨停，换手率接近54%，市场热度爆棚 。
三、存储芯片龙头的跨界技术整合
兆易创新（603986）
作为全球NOR Flash第二大供应商，其45nm NOR Flash产品数据吞吐量达400MB/s，可为人形机器人提供快速代码读取支持。公司2025年量产的HBM4技术进一步巩固存储领域优势，同时通过“存储+MCU+模拟”三架构驱动增长，深度切入机器人赛道。其GD32H7系列MCU采用Cortex-M7内核，集成EtherCAT控制器和硬件DSP/FPU单元，可实现μs级多轴同步控制，已应用于傅利叶智能GR-3等产品。此外，兆易创新与英伟达平台完成多源融合适配，为自主机器人提供精准定位解决方案，2025年Q2机构调研家数达72家，凸显市场对其技术迭代能力的认可。
四、存储模组与机器人控制器双轮驱动
睿能科技（603933）
在存储芯片领域，其模组毛利率提升至35%以上，与长鑫存储、华邦电子等厂商保持深度合作。机器人业务方面，公司研发的运动控制器已通过CE认证，可适配六轴工业机器人，2025年订单同比增长90%。值得关注的是，睿能科技与英伟达生态链企业合作紧密，其存储模组产品已应用于AI服务器边缘计算节点，形成“存储-计算-控制”的闭环解决方案。
五、具身智能存储解决方案先锋
佰维存储（688525）
作为研发封测一体化企业，其LPDDR4X内存和eMMC存储器已通过宇树科技Go2智能机器狗的供应链验证，相关产品在环境感知、运动控制等模块中实现国产替代 。公司针对AI眼镜、具身智能等端侧场景推出的BGA SSD，采用16层叠Die封装工艺，最小规格仅11.5×13×1.2mm，可满足设备对高密度存储的严苛需求。2025年上半年，佰维存储AI存储业务收入同比增长25%，车规级存储产品通过AEC-Q100认证，即将在国内头部车企订单中放量。
六、产业资本布局的潜在标的
1.长盈精密（300115）
通过全资子公司持有GPU厂商摩尔线程1.244%股权，并间接持有人形机器人龙头宇树科技4.62%股份。
2.景兴纸业（002067）
直接出资认购摩尔线程股权，同时通过容腾基金间接投资宇树科技，形成“GPU+人形机器人”的跨界组合。
3.中山公用（000685）
通过新能源产业基金间接持有长鑫存储0.11%股权，并借助子公司广发信德参股AI芯片企业沐曦集成。
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