三花昨晚辟谣，今天走势还算比较强，机器人板块调整一段时间了，等下一个催化。
DB电新：T链产能在泰国，不受中国关税影响，不去纠结传言数字多少，明年万台级放量产业趋势确认-1015晚
T链产能配套在东南亚，中美关税属于误杀。特斯拉要求配套厂商在泰国等地建厂配套机器人产能，哪怕中国真被加征100%关税，其实也不影响机器人产业发展。10月中美关税爆发，机器人普遍回撤近20%，真是错杀带来的黄金坑的投资机会。先情绪修复一波，后续还有T链密集催化。跟随马斯克，跟随全球首富的步伐，布局这规模最大的AI应用，确定性高。
不去纠结 传言订单数字不属实，明年万台级放量。产业趋势已确认，主升浪将至。市场是人心思涨，传言只是个引子。传言的数字不属实，T指引是26年下半年，产能准备是1K-1W/周，对应年产5-50W台。哪怕按照下限估计，也是年产5万台。万台级量产爆发，产业拐点已到。50万台/年后预计3-4年会达到500万台/年。26年是机器人商业化拐点之年。
国产机器人订单大爆发，25年6-10月已经有17亿元国产机器人订单了（含框架），大单不断新增。特斯拉机器人的技术能力比国内更强，明年商业化的话，进展和放量有望大超预期。新剑等T链供应链近期获得大额加单。明年真正实现0-1的1，之后开始1-N爆发。万台级量产出货，主升浪将至。T链核心是最优先，然后关注宇树链和figure链等。这波有望直接炒到500万台。
