关于关税对海外算力影响的几点思考： 1、关税在落地前还有很多变数，相比4月份大家心里准备更加充分，更了解我们的优势。 2、海外算力公司以xc/xys/tf/sh等为代表普遍已经在海外设厂，部分甚至已经可以100％从海外发货北美，都准备的非常充分。 3、行业发展逻辑不变，需求仍然旺盛，行业供不应求，订单持续和稳定性提升，业绩增长确定性强，中国企业在产业链当中的地位和竞争力突出。 4、10月为3季报季节，放眼整个A股，海外算力业绩最为突出，有望开启估值切换，26年普遍预计100％左右的增长，估值切换空间巨大。 5、因此综上我们认为，作为市场主线，在前期板块已经调整一个多月的基础上，假设遭遇情绪面冲击，我们认为是好的买点，因为实际基本面不受影响/景气度持续高/板块业绩最好估值最低。
中美最后的结果，在中美巨额关税下，中美贸易已经清零，接下来中美只有两种结果2
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