中兴通讯:把握低估AI算力核心资产的价值回归,翻倍空间起步未知来源 1)子公

丹萱谈生活文化 2025-10-10 11:51:48

中兴通讯:把握低估AI算力核心资产的价值回归,翻倍空间起步 未知来源 1)子公司中兴微是国内唯二具备GPU、CPU、DPU、Scale up/out交换芯片算力全栈设计能力的公司,结合公司交换机、服务器设计能力,能完成全供应链自主设计的算力服务器/超节点方案,相比独立的算力芯片公司而言有显著竞争力; 2)中兴微AI芯片研发进展顺利,大量回片在即【自己去查公告】;51.2T交换芯片处在全国最领先地位,在自研算力服务器的柜内、柜外应用以及高端交换机国产替代都具备显著优势; 3)公司算力服务器核心客户为头部几家云厂商,基于国产芯片的AI超节点服务器已经设计完毕,26年服务器收入目标400亿+,Q1开始随自研GPU等算力芯片的上量,基于中兴微算力芯片的服务器逐季度占比提升,服务器利润率将显著提升; 4)公司三年内算力市场目标份额20%以上; 5)市值空间:预计两年内主业利润100亿*20x,算力基础设施利润100亿*40x,合计6000亿,五年内国内AI服务器需求空间五千亿,全产业链市值空间五万亿,公司全栈AI服务器目标市值空间万亿

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