AWS和谷歌拉开“云涨价”序幕，重视AI基建产业链1、AWS和谷歌打响云涨价第一枪，国产云厂商有望跟进（1）亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块（Capacity Blocks for ML）价格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元。（2）1月27日消息，Google Cloud 官方邮件通知，将于 2026年5月1日对 CDN Interconnect、Direct Peering、 Carrier Peering 等方式进行数据传输的价格进行调整，其中北美地区翻倍。具体来看，北美：0.08 美元/GB（此前为 0.04 美元/GB）；欧洲：0.08 美元/GB（此前为 0.05 美元/GB）；亚洲：0.085 美元/GB（此前为 0.06 美元/GB）。AWS和谷歌打响云涨价第一枪，国产云厂商有望跟进。我认为云涨价的背后逻辑在于近期由于CPU及存储涨价，同时Agent的复杂任务执行带来算力需求的激增。2、Clawdbot关注度持续攀升，通用Agent有望带来算力需求的高增近期开源项目 Clawdbot 在技术社区引发了广泛关注，该项目由 PSPDFKit 创始人 Peter Steinberger 创建，于 2025 年底上线，迄今已在 GitHub 上收获超6.58万stars。Clawdbot是一个AGI雏形下的AI Agent，可以在本地计算机上运行，兼容 MacOS、Windows 或 Linux 等多种系统，并可以接入常用聊天工具，如 WhatsApp、Telegram、Discord、Slack、Signal 或 iMessage 等，也可以直接连接 GitHub、Vercel、Google Drive 等生产力工具。除内置了多种 Agent 常用的工具外，还可以通过插件和 Skills 扩展更多能力。我们认为以Clawdbot为代表的通用Agent能够顺畅的7*24h执行复杂任务，对算力提出更高的要求，有望进一步推动算力需求的增加。3、国内模型厂商竞相布局通用型Agent，有望迎来新突破1月27日，Kimi 发布并开源 K2.5 模型，带来全新视觉理解、代码和 Agent 集群能力，并且K2.5 模型将 Kimi Agent 能力扩展到日常办公领域，开始掌握 Word、Excel、PPT、PDF 等常用软件的中高阶技能。1月15日，阿里旗下的千问在杭州召开了产品发布会。千问App全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，可以实现点外卖、买东西、订机票等AI购物功能，千问App从普通的AI助手升级为阿里生态的Agent入口。我认为多Agent协同已经成为产业趋势，有望成为人类的生产力工具及生活助手。4、投资建议AWS和谷歌打响云涨价第一枪，反映的是下游算力需求的旺盛，国产云厂商有望跟进。此外，以Clawdbot为代表的通用Agent的广泛应用有望带来算力需求的高增。建议关注AI基建产业链，重点推荐深信服，受益标的包括并行科技、青云科技、优刻得、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息等。风险提示：技术进展不及预期，市场竞争加剧风险。
