注意股市风格新的变化！美股受战争逻辑拖累，“现金流”再次成为定价的关键指标，谷歌、微软、亚马逊、Meta围绕Ai建设烧钱模式已经难以为继，2023-2025这些科技巨头是靠自己的现金储备在烧，是真的市场投资驱动力量！但步入2026年它们也烧不起了，开始融资、裁员、降成本三件套。华尔街的分析师风格居然也变了，不再鼓吹过去的“轻资产”模式，开始吹捧重资产模式，无非就是要把Ai巨额投入转化为可以定价的值钱资产。但没想到中东战局进一步拖累Ai发展步伐，能源、资源、基建成为最值钱的资产。…A股这边也是一个逻辑，远离已经完全定价的光模块、PCB，它们从涨价去库存到供不应求到扩产整个炒作节奏都已经完全兑现了…目前欧美电力紧缺开始拖垮Ai建设、铝供应，A股金属方面铝、钢铁会是最后一块补涨处女地。A股要做好两手准备：1.银行、高速公路、能源、消费龙头股里面的高股息红利股作为防守仓位配置要提高到4-5成；2.三大主线Ai算力+电力、电池、消费医药一鱼多吃、反复吃，风格不要飘逸！…
