今天的文章，可能是我为数极少的“推理”，而不是基于数据进行“分析和判断”。 为什么呢？因为数据也好，基本面消息也好，都带有很强的倾向性。 现在是回归纯粹的“底层逻辑”的时刻。 第一个问题，特朗普是否会TACO？ 全球市场，尤其是华尔街这一次也不例外，把这场中东冲突当作一次 TACO 事件来定价。 但这次还真不太一样。咱们先说战场上的真实情况，战火已经烧遍了整个波斯湾，不再是小打小闹。新华社记者直击，阿联酋迪拜的国际机场被波及停摆，地标帆船酒店都着了 。科威特那边，美军直接死了3个人，还有5个重伤 。这死人了，性质就全变了，想当成什么都没发生赶紧翻篇，难度有点大。 再看卡脖子的事。伊朗把霍尔木兹海峡一堵，全球差不多五分之一的那石油运不出来 。滞留在那儿的巨型油轮占到全球运力的9%，卡塔尔、伊拉克这些大户的油气生产全停了 。这已经不是单纯的打架，是把全球能源的“水管”给掐了，油价蹭蹭往上涨，已经奔着90美元去了 。 华尔街那些炒股票的，一开始还硬撑，现在也扛不住了。道指三天连着跌，一天就干下去400多点 。韩国股市更惨，一天跌了7.2% 。大家伙儿都慌了，钱往美元那儿跑，连平时打仗保值的黄金都被抛售换现金，跌了3.5% 。这说明市场真害怕了，不是装样子。 还有特朗普自个儿的说法，也得琢磨琢磨。他承认这次是感觉伊朗要动手，他先下手为强，还说是他“推了以色列一把” 。但他也放话了，如果伊朗敢往大了干，美国会用“前所未见的强大力量”打回去 。这嘴上是硬，但话里话外也透着这事不好收场的意思。 这回还真不能简单看成是那种“冲突几天就翻篇”的事儿。死人了，油路断了，市场真慌了，这三条摆在这儿，逻辑就变了。我的看法是，甭管嘴上喊得多凶，这回的坑挖得有点大，想跟没事人一样爬出来接着歌舞升平，难。底层逻辑已经从“会不会打”变成了“打成啥样才算完”，油价高位震一阵子、全球跟着哆嗦一阵子，怕是跑不掉了。
