❗️【天风电新---孙潇雅团队】更新观点及昨晚变化-0305----------------------接下来看好成长股反弹，战争带来的对成长股的极限压制最差时间点已过。从配置方向来看，仍是涨价、缺电、绿醇&SAF三条线。
其中：涨价品【铬-振华股份】进入持续价格通道中，第一步先看铬金属（这轮涨幅比较超预期），再看铬盐。
缺电市场的关注点仍在北美，但欧洲、东南亚值得底部重视。特别是欧洲：1、欧洲数据中心已逐步向“电力价格洼地”北欧转移（西欧出现压力）；2、昨日欧版IRA草案落地（工业加速法案），核心学习美国制造业回流。进一步会激化矛盾和带来电力设备的投资机会。除了再工业化带来海风&电力设备投资机会，也会带来锂电&光伏设备的投资机会（扩产）。【目前板块里在估值洼地的，就是风电+固态/特别是固态设备】。同时，被胖揍的光伏（前期因担心设备出口+环节吵架）认为到二轮布局时点。绿醇&SAF：因跟AI无关筹码不拥挤，其中SAF欧洲FOB价格持续温和上涨。接下来，昨晚有变化：
1、【电源】- O：我们认为国内5.5kw也逐步上量，预计30亿收入中国内5.5可占13%；海外验证我们认为在有条不紊进行且有望超预期，还是维持V7+占比3成（具体进展，欢迎私信）。对电源，当前位置还是：重点推荐麦米、欧陆通。2、【电感】-铂科新材：芯片电感收入超预期了，预计26Q1 1.8亿，环+30%。尽管我们也要提示第一年真正意义上放大量，费用或高。但第一重要的收入趋势已现。3、【TIM材料】-德邦科技：泰吉诺目前是gpu/cpu外供货，但gpu&cpu部分在验证，价值量有望超预期。----------------------欢迎交流：孙潇雅
