电力板块，深度分析10家核心企业，信息整理如下：
1. 国电南瑞｜电网智能化龙头 核心逻辑：电网“最强大脑”，二次设备市占率80%+，特高压控保市占率75%+，配网自动化第一。 优势：在手订单超620亿，覆盖2026年营收91%，国网智能调度中标50亿，排产至2026年Q2。 催化：特高压加速、配网智能化、虚拟电厂建设。
2. 特变电工｜特高压+多晶硅双龙头 核心逻辑：特高压变压器全球龙头，换流设备市占率领先；同时为多晶硅龙头，光伏全产业链布局。 优势：在手订单超800亿（含沙特164亿大单），产能利用率95%，排产至2027年。 催化：特高压招标放量、硅料价格企稳、海外订单爆发。
3. 华电新能｜绿电运营龙头 核心逻辑：央企新能源平台，聚焦风电、光伏，装机规模快速扩张，风光装机超5000万千瓦。 优势：央企背景、融资成本低、项目资源优质；受益绿电消纳改善、电价市场化提升。
4. 长江电力｜水电绝对龙头 核心逻辑：全球最大水电运营商，垄断长江上游优质水电资源，装机超4500万千瓦，现金流与分红极稳（股息率约4%）。 优势：成本极低、无燃料波动、容量电价兜底，防御性极强；乌东德、白鹤滩机组持续投产，业绩稳健增长。
5. 华能国际｜火电+绿电双轮龙头 核心逻辑：全国火电龙头，高参数机组占比超70%，受益煤价回落+容量电价+辅助服务补偿，盈利弹性大。 优势：火电为基、风光核加速扩张，算力中心核心电力供应商，业绩确定性强。 催化：煤价中枢下移、绿电装机放量、电力市场化改革。
6. 中国广核｜核电运营龙头 核心逻辑：国内核电运营龙头，在运机组27台，装机全球领先，零碳基荷电源，政策强支持。 优势：核电审批重启（2025年核准11台），机组投产进入高峰期 催化：新机组核准、电价上浮、核电出海。
7. 平高电气｜特高压GIS开关龙头 核心逻辑：特高压GIS开关龙头，市占率44%，1100kV产品国际领先，交流特高压核心受益。 优势：在手订单440-450亿，2025Q4中标国网特高压开关38亿，交付至2026年。 催化：特高压交流工程密集核准、电网投资超预期。
8. 阳光电源｜光伏+储能全球龙头 核心逻辑：全球逆变器龙头（市占率30%+），储能系统出货国内前三，液冷储能技术领先。 优势：海外业务占比高、毛利率稳健，受益全球光伏装机+储能大储爆发；2025年以来回调充分。 催化：海外储能政策、大储招标、AI算力配套储能需求。
9. 三峡能源｜风光大基地龙头 核心逻辑：三峡集团新能源平台，风光装机超3000万千瓦，大基地项目储备丰富，海上风电优势显著。 优势：央企资源、低成本融资、消纳保障强。 催化：大基地并网、海风装机、绿电交易溢价。
10. 南网储能｜电网侧储能龙头 核心逻辑：抽水蓄能+新型储能双轮驱动，国内电网侧储能运营龙头，参与调频、备用辅助服务。 优势：抽蓄项目密集投产，新型储能布局领先，受益新型电力系统建设；在手订单饱满。 催化：储能政策落地、辅助服务市场扩容、抽蓄电价机制完善。
注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。今日看盘
