2026算力产业链投资逻辑：AI时代最确定的黄金主线！2026年，算力已成为数字经济的核心生产力，伴随AI大模型普及、推理需求爆发、国产替代加速，算力产业链迎来量价齐升的黄金投资周期，是全年不可错过的硬科技赛道。从底层逻辑看，全球AI训练与推理需求持续爆发，算力缺口不断扩大，叠加“东数西算”政策加持、算力网络建设提速，行业景气度持续上行。同时，海外芯片供给受限，国产算力产业链迎来历史级替代窗口，政策、需求、供给三重共振。算力产业链投资，紧抓四大核心环节：算力芯片是核心心脏，从训练向推理场景切换，国产GPU、NPU、ASIC芯片快速突破，是产业链中弹性最大、确定性最强的环节，受益于国产化与需求增长双重驱动。光通信是高速神经，800G光模块大规模上量，1.6T迭代加速，CPO、LPO新技术落地，云厂商与AI企业持续加单，行业高景气贯穿全年。液冷散热是刚需配套，AI服务器功耗大幅提升，风冷逐步退出市场，冷板、浸没式液冷渗透率快速突破，成为算力基建的必备环节。服务器与IDC是算力底座，AI服务器量价齐升，智算中心、算力租赁商业模式成熟，运营商与数据中心企业依托资源优势，业绩稳步释放。投资选股牢记核心原则：优先布局上游核心芯片、中游高壁垒配套、下游稀缺算力资源，聚焦技术领先、客户验证落地、产能释放确定的龙头企业。主线关注芯片、光模块、液冷、服务器四大方向，弹性关注新技术路线与细分隐形冠军。风险层面，需警惕技术迭代、供给过剩、海外需求波动及国产替代进度不及预期。算力就是AI时代的“水与电”，抓住算力产业链，便是握住2026年科技投资的核心主线。
