谁也没想到，芯片三巨头集体撤离，中国厂商：泼天的富贵必须抓住 现在的形势是，中美两边的AI基建都在玩命搞，大模型训练、推理，哪个不需要海量的内存？特别是那个叫HBM（高带宽内存）的东西，它是把好多个DDR内存芯片堆叠在一起，工艺复杂，但利润极高。对于三星、SK海力士、美光这“存储三巨头”来说，做AI用的HBM，那就是印钞票；做咱们电脑手机用的普通内存，那就是赚辛苦钱。 结果就是，全球90%以上的市场份额被这三家垄断，他们现在要把产能全都切给AI服务器。剩下的普通消费级市场？不好意思，您先排队，而且得加钱。 这时候，一个极其魔幻的现象出现了：巨头们正在集体“撤离”中低端市场。 台积电，这个晶圆代工的霸主，手里握着全球约25%的氮化镓（GaN）代工份额。这玩意儿大家熟悉吧？就是咱们平时用的手机快充头里的核心部件。结果怎么着？台积电嫌这块业务毛利太低，还要占用宝贵的机台，直接宣布要在2027年7月前彻底关停这块业务。他们要把资源全部腾出来，去搞3nm、2nm的先进工艺，去侍候英伟达这样的“大金主”。 再看美光，更绝。他们直接要在2026年2月前，把自家那个赫赫有名的消费级品牌Crucial（英睿达）给砍了。这可是多少DIY装机党的情怀啊！但在美光眼里，这点儿C端市场的利润，跟数据中心那边的暴利比起来，连塞牙缝都不够。 这就造成了一个巨大的真空地带。据行业估算，这些巨头主动让出来的市场空白，价值接近3000亿人民币。 这3000亿，对于巨头来说是“鸡肋”，是必须甩掉的包袱；但对于正在爬坡过坎的中国厂商来说，这就是“泼天的富贵”，是一块必须吞下的肥肉。 咱们国内的企业这次反应那是相当快，而且打法变了。以前是盲目“捡漏”，给人家做低端配套；现在呢？是带着资本和战略去“接盘”。 最典型的例子就是普冉股份。这公司平时不显山不露水，但就在两个月前，他们干了一件大事——花了1.44个亿，拿下了珠海诺亚长天31%的股权。这操作看着平平无奇，其实内有乾坤。因为这家公司背后，间接控制着一家叫SHM的企业，而SHM原本是SK海力士剥离出来的业务部门。 这意味着什么？意味着普冉只花了这点钱，就顺理成章地承接了韩国巨头留下的技术底子和全球渠道。SHM手里有成熟的高性能2D NAND技术，还有一大把工业控制领域的海外客户。普冉这一手，直接跳过了漫长的技术积累期，实现了“借船出海”。 再看看闻泰科技。这哥们儿以前是做ODM（原始设计制造）起家的，说白了就是给手机厂做贴牌代工，赚点辛苦费。但现在人家不这么玩了，直接剥离了那些不赚钱的业务，一门心思扎进了汽车芯片和AI赛道。 2025年第三季度，闻泰的半导体板块收入逆势飙升到了43亿元。为什么？因为他们看准了巨头撤离后的车规级芯片市场。现在的智能汽车，那就是四个轮子上的超级计算机，对芯片的需求量大得吓人。闻泰把自研的芯片送进了国际主流车企的供应链，这才是真正的产业升级。 还有咱们的“全村希望”——长鑫存储。前段时间，长鑫申报科创板IPO获受理，拟募资295亿元。这钱拿来干嘛？扩产！就在巨头们忙着做HBM的时候，惠普、戴尔这些PC大厂发现买不到普通的内存条了，这时候他们把目光投向了哪里？投向了中国。PC大厂惠普已经计划将长鑫纳入供应链。这说明什么？说明在供应极端紧张的情况下，中国制造不再是“备胎”，而是“救命稻草”。 这波“富贵”虽然看着诱人，但里面藏着陷阱。 巨头撤离，留下的确实是市场份额，但也是低毛利的“红海”。如果中国厂商只满足于接手这些巨头不要的产能，很容易就会陷入“低端内卷”。大家为了抢订单，互相压价，最后谁也赚不到钱，把“富贵”变成了“包袱”。 而且，技术上的差距依然客观存在。虽然咱们在DDR4、DDR5上能跟跑了，但在最顶尖的HBM技术上，跟韩国厂还有距离。更别提设备上的卡脖子问题了。ASML虽然还在卖光刻机，但受限于出口管制，先进设备咱们还是拿不到。这就逼着咱们必须在成熟制程上玩出花来，或者在先进封装、存算一体这些新赛道上换道超车。 所以，这泼天的富贵，接得住是本事，消化得了才是能耐。 好在，国家也看明白了这一点。大基金三期这次出手非常精准，几十亿砸下去，不是撒胡椒面，而是专门投向了半导体设备和材料领域。工信部也出了新规，要求新建产能必须有一定比例使用国产设备。这就是要倒逼产业链自主化。 对于我们这些见证了中国科技产业十年起伏的人来说，现在的局面既熟悉又陌生。熟悉的是那种被围堵的紧迫感，陌生的是我们手里第一次有了这么多张牌。 台积电、恩智浦、美光的撤退，从某种意义上说，是全球半导体产业大分流的开始。欧美韩去攻占AI的“塔尖”，而中国正在通过整合和深耕，牢牢占据产业的“基座”。 这些，正是中国厂商正在疯狂吞噬的地盘。
