预制菜国标（征求意见稿）把“主食、净菜、即食、中央厨房自用菜”四类踢出预制菜圈，对 A 股是“洗牌式利好”：正宗预制菜龙头（安井、味知香、千味央厨等）长期受益，蹭概念、小作坊、乱加防腐剂的票压力更大，但短期别追高。 一、国标核心：四类“不算预制菜”是啥意思？ 按 2 月 6 日征求意见稿： - 预制菜 = 农产品原料 + 工业化预加工（腌、炒、炸、蒸等）+ 不添防腐剂 + 预包装 + 需加热/熟制后吃。 - 四类不算： 1. 馒头、饺子、米饭等主食类（按主食国标管）； 2. 洗切好的净菜（算原料，不叫“菜”）； 3. 火腿肠、泡椒凤爪等即食食品（开袋即吃）； 4. 中央厨房给自己连锁店配送的自用菜（算“内部厨房”，按餐饮标准管）。 说白了：只有“工厂做好的预包装菜，要加热才能吃”才算预制菜，其他都归原有标准。 二、对 A 股影响：三句话讲清 1. 正宗预制菜龙头 → 长期逻辑更硬 - 安井食品（603345）、味知香（605089）、千味央厨（001215）这类：主业就是“冷冻菜肴/调理包”，B 端+C 端都走预包装、需复热，完全符合新定义。 - 国标明确“不得用防腐剂、保质期最长 12 个月”，逼行业拼冷链、工艺、品控 → 龙头有规模、有渠道、有研发，洗牌后份额反而提升。 - 但当前（2026-02-06）板块已涨一波，估值不便宜，只适合回调布局，不适合追高。 2. 蹭概念、小作坊 → 利空出清 - 很多“预制菜概念股”其实主业是净菜、主食、中央厨房配餐（比如部分餐饮链、超市自营半成品），以后不能蹭“预制菜”光环，估值要回归本身业务。 - 叠加“禁用防腐剂+保质期≤12 个月”要求，中小厂改生产线、加冷链成本飙升 → 可能被动退出或并购。 - 对股价：短期情绪炒作降温，中长期看谁真能合规。 3. 产业链上下游 → 分化明显 - 冷链物流、包装材料：预制菜强制全程冷链、包装耐热耐寒，像冰轮环境、海容冷链、包装膜企业受益，但弹性不如正宗预制菜股。 - 调味品、添加剂：国标强调“非必要不添加”，防腐剂直接禁掉，对靠防腐剂+香精撑业绩的小厂利空，龙头（海天、安琪等）影响中性。 三、实操：怎么看板块？ - 如果你已持仓： - 拿的是安井、味知香这类龙头 → 国标是长期利好，但短期别指望靠消息连续大涨，更看业绩兑现（2025 年报/2026 一季报）。 - 拿的是“净菜/主食/中央厨房”概念股 → 自查业务是否被踢出预制菜范围，如果是，减仓或换到正宗标的。 - 如果想新买： - 稳健型：等板块回调（比如指数回踩 10%~15%）再考虑龙头，单票仓位≤5%。 - 激进型：真要搏，也只轻仓玩龙头，设止损（例如跌破 20 日均线砍仓）。 - 绝对别去赌小票、亏损股——国标是洗牌，不是普涨。 - 替代思路： - 嫌个股波动大 → 看食品饮料/消费 ETF，分散风险，预制菜只是其中一环。 四、风险提醒 - 国标还是征求意见（截止 4 月 8 日），最终条款可能有微调，但“四类不算+禁防腐剂”方向基本定型。 - 预制菜板块估值已不低，政策利好≠马上涨，更可能走“利好兑现+震荡洗盘”。 - 以上仅为政策解读+板块分析，不构成任何买卖建议，个股波动大，务必结合自身风险承受能力。 总结：国标给预制菜“正名+立规矩”，利好龙头、利空杂牌，但 A 股炒的是预期，现在位置更适合“研究储备”，而非冲动追高。（仅作为个人分析，不作为投资依据） （数据来源：国家卫健委《食品安全国家标准 预制菜》征求意见稿 今日A股
