双赛道掘金：商业航天+人形机器人核心标的全梳理 1. 中航光电 核心优势聚焦高端互连技术，是国内军用及高端民用连接器的领军企业，技术积累覆盖极端环境下的信号传输与电力连接解决方案。 商业航天领域，其研发的宇航级圆形连接器、光纤连接器，适配火箭箭体控制系统、卫星数据总线的严苛需求，具备抗强振动、耐极端温差、抗辐射的特性，插拔寿命超5000次，防护等级达IP67，已批量配套北斗三号导航卫星、长征系列运载火箭等重点项目，直接受益于低轨卫星星座建设的放量需求。 人形机器人领域，针对关节转动时的信号传输痛点，推出微型板对板连接器、柔性电缆组件，相比传统产品体积缩小30%，实现高密度集成安装，能在关节高频次屈伸运动中保障信号稳定传输，目前已进入优必选、傅里叶等头部机器人企业的供应链体系。 2. 光启技术 以超材料技术为核心壁垒，是国内少数实现超材料量产应用的企业，产品兼具轻量化、高强度、多功能集成的特性。 商业航天方向，其超材料结构件已应用于新一代火箭整流罩、卫星天线反射面等关键部位，相比传统金属材料减重40%以上，同时提升结构强度与电磁隐身性能，有效降低火箭发射成本与卫星在轨运行阻力，目前已与航天科技集团、蓝箭航天等企业建立稳定合作。 人形机器人方向，依托航天超材料技术，研发出机器人躯干与肢体专用超材料结构件，密度仅为钢材的1/3，可显著降低机器人运动能耗，提升续航能力，针对膝关节、肩关节等承重部位的结构件已完成原型机测试，正与多家机器人整机厂商推进合作验证。 3. 绿的谐波 深耕谐波减速器领域多年，是国产谐波减速器的龙头企业，打破海外品牌长期垄断的格局，产品精度与可靠性达到国际先进水平。 商业航天领域，其定制化的空间级谐波减速器，可耐受-100℃至150℃的极端温差与真空环境，主要用于卫星太阳能帆板展开机构、航天器机械臂关节，重复定位精度达±0.01mm，已成功配套神舟系列飞船、天宫空间站等航天工程，实现国产化替代。 人形机器人领域，针对机器人关节小型化、轻量化需求，推出Size3微型谐波减速器，适配灵巧手、腕关节等高精密运动场景，单台人形机器人用量可达10-15台，目前已批量供应埃斯顿、新松等机器人企业，是人形机器人核心零部件的核心供应商。 4. 汇川技术 以工业自动化核心部件起家，在伺服电机、控制器领域具备深厚技术积累，是国内工控领域的标杆企业，技术延伸性极强。 商业航天领域，其研发的高压伺服电机、抗辐射控制器，可在-60℃至120℃的宽温环境下稳定运行，主要用于卫星飞轮驱动系统、火箭燃料输送泵控制，能精准控制卫星姿态调整与燃料输送效率，已通过航天五院的严苛可靠性测试，进入小批量供货阶段。 人形机器人领域，推出人形机器人专用伺服驱动器，集成扭矩控制与位置反馈功能，响应速度提升20%，适配关节快速启停与精准定位需求，目前已与特斯拉Optimus供应链企业、国内头部人形机器人厂商展开联合研发。 5. 中材科技 聚焦高性能复合材料研发与生产，是国内碳纤维、玻璃纤维复合材料的领军企业，产品覆盖航空航天、新能源等多个高端领域。 商业航天领域，其碳纤维蜂窝复合材料广泛应用于火箭箭体结构、卫星太阳翼基板，强度是传统铝合金的3倍以上，减重效果显著，能有效提升火箭运载能力，目前已配套长征五号、长征七号等新一代运载火箭，市场份额稳居前列。 人形机器人领域，针对机器人轻量化需求，开发出高韧性碳纤维复合材料，用于机器人手臂、腿部等结构件，相比金属结构件减重50%，同时提升抗冲击性能，降低运动噪音，已向多家机器人企业送样测试，技术优势明显。 6. 双环传动 是国内高端齿轮与减速器制造的龙头企业，在重载传动领域具备核心竞争力，子公司环动科技专注于RV减速器的研发与生产。 商业航天领域，其生产的重载齿轮箱、精密传动齿轮，承载能力达吨级，主要用于航天器机械臂、火箭发射平台传动系统，能在强冲击、高振动环境下稳定运行，已通过航天科工集团的产品验证，实现批量配套。 人形机器人领域，针对肩关节、髋关节等大负载关节需求，研发出人形机器人专用RV减速器，通过工艺优化实现轻量化设计，承载能力提升15%，目前已成为埃斯顿、节卡等机器人企业的核心供应商，国产替代进程加速。 7. 飞荣达 专注于精密结构件与热管理解决方案，产品覆盖通信、新能源、航空航天等多个领域，具备一体化制造能力。 商业航天领域，其航天级散热组件、密封结构件，可耐受-150℃至300℃的极端温度，主要用于卫星能源系统、火箭发动机热防护，能有效解决航天器在轨运行的散热难题，保障设备稳定工作，已配套国内主流卫星制造商。 人形机器人领域，研发出机器人灵巧手核心部件、关节密封组件，具备防水防尘特性，适配手指关节高频次屈伸运动，已通过可靠性测试，进入头部机器人企业的供应链验证阶段。
