别被行情迷惑！银行股跌起来，股息不够填坑；基金涨上天，基民未必赚钱 银行股今年从低位一路走高，不少人看着眼红，觉得买银行股稳赚不赔，靠股息就能躺赢。可我总忍不住想，要是行情倒过来，银行股由高走低，那点年化4%-6%的股息，真能抵得上下跌的亏损吗？再看看基金市场，一年涨200%、60%-70%的产品到处都是，可身边亏钱的基民一抓一大把，这背后的门道，还是做了十年投资顾问的表哥跟我掰扯明白的。 表哥见多了市场的起起落落，他说今年银行股上涨是多重因素叠加的结果，不代表能一直涨。要知道，部分银行股市净率已经跌到0.3倍的极端水平，就算是四大国有行，市净率也才0.7倍左右，看似安全边际高，但真要是遇到行业调整或市场情绪转向，股价跌个10%-20%并不难。咱们算笔实在账，一只股息率5%的银行股，要是股价跌10%，光靠分红得两年才能回本，要是跌20%，就得四年，这期间还得保证分红不缩水，可银行盈利也会受净息差收窄等因素影响，分红哪能完全稳得住。 再说基金市场，今年确实有不少基金涨得惊人，翻倍的都不在少数，可这些亮眼业绩大多是头部产品的“功劳”。表哥给我看数据，2025年虽然有57只基金收益翻倍，4000多只基金录得正收益，但还有约200只基金是亏损的，而且月度波动特别大，单月涨跌相差能超20个百分点。身边朋友就是例子，看到某基金涨了150%就跟风买入，结果刚进场就赶上回调，不仅没吃到收益，还亏了不少本金。 表哥说，基民亏钱的核心原因，就是追涨杀跌和盲目跟风。那些涨200%的基金，要么是押中了热门赛道，要么是规模小灵活性高，可普通基民往往在高点入场，又在低点割肉，再好的业绩也跟自己没关系。更关键的是，基金业绩分化极大，规模小于5亿元的基金，因为流动性和研究能力不足，亏损比例特别高，可很多人只看宣传的高收益，根本不看基金规模和风格。 不管是银行股还是基金，都绕不开“风险”二字。银行股的股息看着稳，可架不住股价下跌的杀伤力；基金的高收益看着诱人，可大多是“别人的收益”，普通投资者很难真正拿到手。表哥常说，投资最忌讳的就是只看当下行情，忽略潜在风险，今年涨得好的，明年未必还能涨，盲目跟风只会沦为市场的“接盘侠”。 我现在更明白，没有稳赚不赔的投资，银行股的“稳”是相对的，基金的“赚”是有条件的。对普通人来说，与其盯着短期的涨跌和高收益，不如根据自己的风险承受能力做配置，别把鸡蛋都放在一个篮子里，才能在市场波动中少踩坑。 你有没有跟风买过高收益基金却亏钱的经历？面对银行股的股息和基金的高收益，你会怎么避开风险、理性选择呢？
