明日市场热点前瞻：国产替代与政策红利双轮驱动 核心提示：中美半导体摩擦升级、硅

明日市场热点前瞻：国产替代与政策红利双轮驱动 核心提示：中美半导体摩擦升级、硅片集体涨价、光刻机突破三大事件点燃科技主线，创投基金启航与上海新政加持，明日市场聚焦三大方向！ 1、半导体国产替代：关税战火点燃国产芯 美国对华半导体加征301关税的靴子落地，商务部强硬表态"坚决反对"并已提出严正交涉。关键点在于：当前0%税率是"缓刑"，2027年6月才真正上调，短期实质冲击有限，但心理威慑大于实际伤害。叠加上海微电子1.1亿中标步进扫描式光刻机（型号SSC800/10），国产光刻机从"能用"向"好用"迈进。两条主线可关注： 设备突围：光刻设备链（上海微电子合作伙伴、核心零部件商） 自主可控：材料（硅片、光刻胶）、设计（国产GPU/CPU） 张江高科 （ 600895 ）：上海微电子大股东，光刻机突破直接受益 晶瑞电材 （ 300655 ）：光刻胶国产核心，卡脖子材料替代先锋 北方华创 （ 002371 ）：设备平台型龙头，中标订单持续放量 2、光伏硅片跳涨：产业链利润再分配 四家头部企业联合调价引爆市场，183N/210RN/210N硅片涨幅达12%，远超行业机构预测的3.3%-9.8%。核心驱动是上游硅料急涨，但更需警惕：年末抢装与产能出清共振，中小厂商跟涨动力不足，头部企业或借机巩固份额。重点关注： 硅片龙头：具备成本优势的一体化企业 技术迭代：N型电池、薄片化技术领先者 TCL中环 （ 002129 ）：210N硅片主力厂商，技术溢价显著 双良节能 （ 600481 ）：大尺寸硅片新势力，产能爬坡加速 奥特维 （ 688516 ）：串焊机龙头，硅片扩产必备设备商 3、创投+区域政策：硬科技迎来活水 国家创业投资引导基金明日十点半发布会召开，万亿"航母基金"启航在即。三支子基金火速完成工商登记，印证"硬科技、长周期、高容错"投资导向。叠加上海G60科创走廊新政明确扶持商业航天、6G、智能终端、科学仪器，政策红利密集释放。 重点关注个股有哪些 两条线索布局： 创投标的：参股子基金的上市公司、科创板硬科技企业 区域受益： 上海临港 、张江等科创园区企业 其他热点催化剂 锂电定价权： 天齐锂业 放弃SMM定价，转向Mysteel或碳酸锂期货，或引发锂盐定价体系重构，关注期货价格波动对锂矿股影响。 机器人 降本：租赁市场爆发式增长（今年10亿→明年100亿），"日租百元"模式打开商用场景，服务 机器人 渗透率有望跃升。 明日策略：半导体与光伏的"涨价+国产替代"逻辑最硬，但需警惕关税事件的情绪反复；创投概念需观察发布会是否超预期。市场或呈现"科技领跑、热点轮动"格局，避免追高溢价品种（如白银LOF），聚焦业绩与政策共振方向。