转：“资本支出超级周期”：摩根大通指出，数据中心投资已占美国GDP的1.2%-1

转：“资本支出超级周期”：摩根大通指出，数据中心投资已占美国GDP的1.2%-1.3%，并且还在持续上升。这并非短暂的趋势，而是钢筋、水泥和硅基技术的实质性扩展。“电气技术经济”：巴克莱提出了“电气技术经济”（Electrotech Economy）的概念。人工智能对能源的需求是无止境的。投资于电网、可再生能源发电以及公用事业被视为参与人工智能浪潮的最安全方式。汇丰对此表示认同，并建议将投资组合转向公用事业和工业板块，这些领域将为这一革命“供能”。反向观点（汇丰的警告）：与市场的乐观共识形成鲜明对比，汇丰对当前人工智能模型领导者的财务可行性持深度怀疑态度。根据其内部分析，像 OpenAI 这样的公司可能面临高达1.8万亿美元的计算能力租赁成本，到2030年将出现巨大的资金缺口。汇丰认为，尽管人工智能是真实存在的，但模型创建者的盈利能力令人质疑。这进一步支持其投资于“工具与设备”（如芯片制造商、公用事业公司）而非模型开发者的建议。