美国：绝不允许把使用美国技术的光刻机，卖给中国！中国：绝不允许把使用中国稀土的光刻机，卖给美国！荷兰阿斯麦：你们这是混合双打吗？”看得出来，中美之间的“贸易战”，让阿斯麦这家公司夹在中间左右为难，估计他们心里直叫苦..... 中美科技摩擦升级，美国卡住光刻机出口，中国回击稀土管制，荷兰阿斯麦深陷其中。2024年美国商务部层层加码禁令，阿斯麦对中国销售从近五成滑落，全年预计仅两成。10月中国商务部新规落地，稀土出口需许可，阿斯麦供应链告急。这场拉锯何时收场？阿斯麦还能否稳住全球芯片命脉？ 中美经贸领域博弈由来已久，美国从2018年起就把半导体设备当成国家安全重点，一轮轮出口管制直指中国企业。2024年，美国商务部进一步收紧，禁止搭载美国光学元件和软件的先进光刻机流向中国指定客户，这直接搅动全球产业链。光刻机是芯片制造核心，阿斯麦的设备多依赖美国授权技术，荷兰政府也跟进，9月底援引货物可用性法，冻结中国闻泰科技对安世半导体的控制，带有美国推动痕迹。中国工厂暂停对欧洲出口，大众和奔驰生产线部分中断。 进入2024年，美国管制扩展到更多深紫外光刻机型号，阿斯麦对中国销售额上半年近一半，全年预计降到20%。设备中美国组件占比高，短期难替，公司供应链风险凸显。中国作为全球半导体消费大国，开采七成稀土、精炼八成五，这些元素用在磁体和激光部件上。面对外部封锁，中国商务部10月9日发布新规，新增钬、铒、铥、铕、镱五种重稀土管制，含0.1%以上中国稀土的产品需逐案许可，14纳米以下设备额外审查。新规12月1日部分生效，海外再出口需北京批准，审核几周，全球芯片成本直线上升。 这一轮对抗根子在结构性矛盾，美国把半导体当安全底线，用实体清单堵中国获取工具。中国维护资源主权，稀土调控是对等回应，保障产业链稳健。全球芯片格局变，三星二季度利润跌56%，丢中国订单；台积电亚利桑那厂成本翻倍，劳动力缺，转向日本分散产能。阿斯麦试转向法国米斯特拉尔AI订单，美国商务部盯紧，许可难批。公司财务总监在投资者电话里反复说库存缓冲，但市场份额缩水已定局。 美国从2024年起加强出口管制，先进光刻机禁售中国某些企业，荷兰阿斯麦中国销售占比从上半年近五成降到全年两成。设备用美国光学和软件，难换。10月中国商务部出稀土新规，新增五种元素管制，含0.1%以上中国稀土的光刻机需许可，14纳米以下逐笔审。阿斯麦永磁体部件靠镝和铽，中国占全球开采七成、精炼八成五，设备含量超阈值。公司供应链八成稀土从中国来，库存只够几周。 荷兰政府9月底冻结闻泰对安世控制，有美国影子。中国反击，稀土规直戳阿斯麦，安世中国厂停对欧出口，大众奔驰线部分瘫。阿斯麦投法国米斯特拉尔AI绕弯，美国商务部紧盯。公司两头堵，美国管出口，中国卡供应。阿斯麦CFO说支持欧洲主权，但供应链中断生产吃紧。全球芯片链乱，三星丢中国单，台积电成本高，转为日本。 中国加速自研，上海微电子产90纳米光刻机，28纳米设备2024年已交付多台。福晶科技光学晶体、南大光电光刻胶破垄断，自给率超50%。脑机接口标准出，减少对外依赖。荷兰政府平衡对华关系，不然稀土断开，设备成废铁，全球芯片遭殃。 2024年10月中国稀土管制后，阿斯麦CFO表示短期库存备好，但芯片生态难测。海外企业出口含中国稀土产品需北京批，阿斯麦再出口成问题。美国威胁加关税，北京紧控稀土，ASML股价波动。公司承认稀土依中国，短期建新链不现实，花上百亿欧元和十年。国防供应链波及，美国军用磁铁可能短缺。 而中国稀土出口系统针对美军，阻止稀土磁铁流美。这招反制让ASML生产延误，许可流程数周。台积电等下游备货，但长远供应链重构必行。日本澳大利亚增产稀土，加工跟不上中国。 全球半导体产业多重压，中国反垄断查美企，稀土管加不确定。ASML高管说准备应对，但投资者忧持久影响。稀土价上涨，链成本推高芯片价。欧洲议会议技术主权，促进减少中国依赖，但短期无解。 长远看，中美重塑格局，谁难独善，阿斯麦求变探欧洲稀土多源。中国开放推创新，迎外资参于自研。摩擦虽苦，合作方长久之道，中国稳步科技强国，保护全球链稳定繁荣。
