【盘中｜赛道热点速览 2025.11.25】🔥趋势总览：全球科技共振，隔夜美股存储板块集体暴涨（涨幅超8%-13%），直接引爆A股半导体情绪。AI逻辑从“算力训练”向“存力推理”外溢，存储芯片涨价潮已从核心品类蔓延至全系产品，2026年供需紧平衡成为机构共识。————————————1️⃣ 【半导体存储：耗材与设备】📍细分方向：刻蚀用硅材料 / ALD设备 / 利基存储🚀核心逻辑：美股映射+涨价超预期。AI推理需求爆发，导致存储芯片制造工艺中对耗材的消耗量激增，叠加2026年全年供需偏紧预期，行业进入“量价齐升”的超级周期。🔹行业动态：机构指出，25Q4存储涨价幅度超出预期，且涨价范围已从主流的DRAM/NAND扩散至NOR Flash等利基存储，呈现“全线飘红”态势。🔹关键催化： * 耗材端：某大直径硅材料全球隐形冠军，其生产的刻蚀电极是存储晶圆制造中必须“定期更换”的核心耗材。随着晶圆厂稼动率拉满，耗材需求刚性增长，该企业全球市占率近20%，拥有极强定价权。 * 设备端：某薄膜沉积设备新锐，其ALD（原子层沉积）产品已大规模切入国产NAND和DRAM头部客户产线，新订单中存储类占比大幅提升，直接受益于晶圆厂的扩产与技术升级。————————————💡【策略总结】➤ 逻辑进化：存储板块的逻辑已经从单纯的“周期反转”升级为“AI算力配套”。重点关注产业链上游的耗材（受益于稼动率提升）和设备（受益于扩产与工艺升级），它们的弹性往往大于芯片本身。➤ 全球联动：紧盯美股美光、西部数据等龙头的走势，这是当前A股存储板块最直接的情绪锚点。
